2012注会《财务成本管理》课后作业题：第9章

　　13.下列有关期权内在价值的表述中，正确的有( )。

　　A.期权价值=内在价值+时间溢价

　　B.内在价值的大小，取决于期权标的资产的现行市价与期权执行价格的高低

　　C.期权的内在价值取决于“到期日”标的股票市价与执行价格的高低

　　D.如果现在已经到期，则内在价值与到期日价值相同

　　14.出现下列( )情形时，期权为虚值期权。

　　A.当看涨期权的执行价格低于当时标的资产的现行市价

　　B.当看涨期权的执行价格高于当时标的资产的现行市价

　　C.当看跌期权的执行价格高于当时标的资产的现行市价

　　D.当看跌期权的执行价格低于当时标的资产的现行市价

　　15.下列关于期权时间溢价的表述，正确的有( )。

　　A.时间溢价有时也称为“期权的时间价值”

　　B.期权的时间溢价与资金时间价值是相同的概念

　　C.时间溢价是“波动的价值”

　　D.如果期权已经到了到期时间，则时间溢价为0

　　16.下列与看涨期权价值正相关变动的因素有( )。

　　A.标的资产市场价格

　　B.标的资产价格波动率

　　C.无风险利率

　　D.预期股利

　　17.对于欧式期权，下列说法正确的有( )。

　　A.股票价格上升，看涨期权的价值增加

　　B.执行价格越大，看跌期权价值越大

　　C.股价波动率增加，看涨期权的价值增加，看跌期权的价值减少

　　D.期权有效期内预计发放的红利越多，看跌期权价值越大

　　18.其他变量不变的情况下，下列表述正确的有( )。

　　A.看涨期权股价波动率越高，期权的价格越高

　　B.看跌期权股价波动率越高，期权的价格越高

　　C.看涨期权股价波动率越高，期权的价格越低

　　D.看跌期权股价波动率越高，期权的价格越低

　　19.如果其他因素不变，下列有关影响期权价值的因素表述正确的有( )。

　　A.随着股票价格的上升，看涨期权的价值增加，看跌期权的价值下降

　　B.看涨期权的执行价格越高，其价值越小，看跌期权的执行价格越高，其价值越大

　　C.较长的到期时间，能增加期权的价值

　　D.股价的波动率增加会使期权价值增加

　　20.下列关于美式看涨期权的说法正确的有( )。

　　A.对于买入看涨期权而言，到期日股票市价高于执行价格时，净损益大于0

　　B.买入看涨期权，将获得在到期日或之前按照执行价格出售某种资产的权利

　　C.多头看涨期权的价值上限为标的资产的市场价格

　　D.多头看涨期权的价值下限为期权的内在价值

　　21.假设ABC公司股票目前的市场价格为50元，而在一年后的价格可能是60元和40元两种情况。再假定存在一份100股该种股票的看涨期权，期限是一年，执行价格为50元。投资者可以按10%的无风险利率借款，购进上述股票，同时售出一份100股该股票的看涨期权。则按照复制原理，下列说法正确的有( )。

　　A.购买股票的数量为50股

　　B.借款的金额是1818元

　　C.期权的价值为682元

　　D.期权的价值为844元

　　22.下列属于二叉树期权定价模型假设条件的有( )。

　　A.市场投资没有交易成本

　　B.投资者都是价格的接受者

　　C.允许以无风险利率借入或贷出款项

　　D.未来股票的价格将是两种可能值中的一个

　　23.布莱克-斯科尔斯期权定价模型涉及的参数有( )。

　　A.标的资产的现行价格

　　B.看涨期权的执行价格

　　C.连续复利计算的标的资产年收益率的标准差

　　D.连续复利的短期无风险年利率

　　24.实物资产投资与金融资产投资不同，表现为( )。

　　A.金融资产投资属于被动性投资资产

　　B.实物资产投资属于被动性投资资产

　　C.金融资产投资属于主动性投资资产

　　D.实物资产投资属于主动性投资资产

　　25.对于欧式期权，假定看涨期权和看跌期权有相同的执行价格和到期日，则下述等式成立的有( )。

　　A.看涨期权价格C-看跌期权价格P=标的资产的价格S-执行价格的现值PV(X)

　　B.看涨期权价格C-看跌期权价格P+执行价格的现值PV(X)=标的资产的价格S

　　C.看涨期权价格C+看跌期权价格P=标的资产的价格S+执行价格的现值PV(X)

　　D.看涨期权价格C+看跌期权价格P-标的资产的价格S=执行价格的现值PV(X)

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