2012注会《财务成本管理》强化提高试题：第4章

　　二、多项选择题

　　1. 下列说法不正确的有(　)。

　　A.当计息周期为一年时，名义利率与有效年利率相等

　　B.当计息周期短于一年时，有效年利率小于名义利率

　　C.当计息周期长于一年时，有效年利率大于名义利率

　　D.当计息周期长于一年时，有效年利率小于名义利率

　　2. 下列关于资金时间价值系数关系的表述中，正确的有(　)。

　　A.普通年金现值系数×投资回收系数=1

　　B.普通年金终值系数×偿债基金系数=1

　　C.普通年金现值系数×(1+折现率)=预付年金现值系数

　　D.普通年金终值系数×(1+折现率)=预付年金终值系数

　　3. 有一笔递延年金，前两年没有现金流入，后四年每年年初流入100万元，折现率为10%，则关于其现值的计算表达式正确的是(　)。

　　A.100×(P/F，10%，2)+100×(P/F，10%，3)+100×(P/F，10%，4)+100×(P/F，10%，5)

　　B.100×[(P/A，10%，6)-(P/A，10%，2)]

　　C.100×[(P/A，10%，3)+1]×(P/F，10%，2)

　　D.100×[(F/A，10%，5)-1]×(P/F，10%，6)

　　4. 某计算机制造企业拟开始一种新型硬盘，技术部门设计了甲、乙两个方案，经与财务部门共同分析，有关资料如下：甲方案净现值的期望值为10000万元，标准差为500万元;乙方案净现值的期望值为15000万元，标准差为460万元。则下列结论中正确的有(　)。

　　A.甲方案的风险小于乙方案

　　B.甲方案的风险大于乙方案

　　C.乙方案优于甲方案

　　D.无法判断两个方案的优劣

　　5. 下列关于贝塔值和标准差的表述中，正确的有(　)。

　　A.β值测度系统风险，而标准差测度非系统风险

　　B.β值测度系统风险，而标准差测度整体风险

　　C.β值测度财务风险，而标准差测度经营风险

　　D.β值只反映市场风险，而标准差还反映特有风险

　　6. A证券的预期报酬率为12%，标准差为15%;B证券的预期报酬率为18%，标准差为20%。投资于两种证券组合的机会集是一条曲线。有效边界与机会集重合，以下结论中正确的有(　)。

　　A.最小方差组合是全部投资于A证券

　　B.最高预期报酬率组合是全部投资于B证券

　　C.两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱

　　D.可以在有效集曲线上找到风险最小，期望报酬率最高的投资组合

　　7. 下列关于相关系数的说法中，正确的有(　)。

　　A.一般而言，多数证券的报酬率趋于同向变动，因此，两种证券之间的相关系数多为小于1的正值

　　B.当相关系数为+1时，表示一种证券报酬率的增长总是与另一种证券报酬率的增长成比例

　　C.当相关系数为-1时，表示一种证券报酬率的增长总是与另一种证券报酬率的减少成比例

　　D.当相关系数为0时，表示缺乏相关性，每种证券的报酬率相对于另外的证券的报酬率独立变动

　　8. 影响一种股票的贝塔系数的因素包括(　)。

　　A.该股票与整个股票市场的相关性

　　B.股票自身的标准差

　　C.整个市场的标准差

　　D.该股票的非系统风险

　　9. 资本资产定价模型建立在一系列假设基础之上， 下列选项中，属于资本资产定价模型假设的有(　)。

　　A.所有投资者都追求单期财富的期望效用最大化

　　B.所有投资者都以各备选组合的期望收益为基础进行组合选择

　　C.所有投资者拥有同样预期

　　D.所有的资产均可被完全细分，拥有充分的流动性且交易成本非常小

　　10. 下列有关证券市场线的表述中，不正确的有(　)。

　　A.风险价格=β×(Rm-Rf)

　　B.横轴是以β值表示的风险

　　C.预期通货膨胀率提高时，无风险利率会随之提高

　　D.投资者对风险的厌恶感越强，证券市场线的斜率越小

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