2012注会《财务成本管理》课后作业题：第14章

　　一、单项选择题

　　1.

　　【答案】D

　　【解析】营运资本=流动资产-流动负债

　　由于：流动资产+长期资产=权益+长期负债+流动负债

　　所以：流动资产-流动负债=(权益+长期负债)-长期资产

　　营运资本=长期筹资-长期资产=长期筹资净值

　　流动资产=流动负债+长期筹资净值

　　2.

　　【答案】B

　　【解析】流动资产周转天数的决定因素有行业和技术特征、企业所处的外部经济环境和管理流动资产周转的效率。销售成本率是影响整个流动资产投资需求的因素，因此选项B不正确。

　　3.

　　【答案】C

　　【解析】适中的营运资本投资政策，就是按照预期的流动资产周转天数、销售额及其增长，成本水平和通货膨胀等因素确定的最优投资规模，安排流动资产投资。

　　4.

　　【答案】C

　　【解析】投机性需要是指置存现金用于不寻常的购买机会，比如遇有廉价原材料或其他资产供应的机会，便可用手头的现金大量购入;再如在适当时机购入价格有利的股票和其他有价证券等等。

　　5.

　　【答案】B

　　【解析】本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的存货模式，也称为鲍曼模型。在存货模式下，达到最佳现金持有量时，机会成本等于交易成本，即与现金持有量相关的现金使用总成本应为机会成本的2倍，机会成本= ×K= ×10%=5000(元)，所以，与现金持有量相关的现金使用总成本=2×5000=10000(元)。

　　6.

　　【答案】A

　　【解析】H=3R-2L=3×6000-2×1000=16000(元)，根据现金管理的随机模式，如果现金量在现金控制的上下限之间，可以不必进行现金与有价证券转换。由于现有现金小于上限，所以不需要投资。

　　7.

　　【答案】D

　　【解析】根据最佳现金持有量确定的存货模式：C*=

，如果在其他条件保持不变的情况下，资本市场的投资回报率K从4%上涨为16%，最佳现金持有量将降低50%。

　　8.

　　【答案】D

　　【解析】应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。企业在对是否改变信用期间进行决策时，要考虑的因素有收益的增加、应收账款占用资金应计利息的增加、收账费用和坏账损失的增加，其中计算收益的增加时需要使用变动成本率，计算应收账款占用资金应计利息的增加时需要使用等风险投资的最低报酬率，计算坏账损失时需要使用应收账款的坏账损失率。在进行应收账款信用政策决策时，按照差量分析法只要改变信用政策所带来的税前净损益大于0，信用政策的改变就可行，所以不用考虑所得税税率，所以本题选择D选项。

　　9.

　　【答案】C

　　【解析】所谓“5C”系统，是评估顾客信用品质的五个方面，即“品质”、“能力”、“资本”、“抵押”和“条件”。“品质”指顾客的信誉，即履行偿债义务的可能性;“能力”指顾客的偿债能力，即其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例;“资本”指顾客的财务实力和财务状况，表明顾客可能偿还债务的背景;“抵押”指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产;“条件”指可能影响顾客付款能力的经济环境。

　　10.

　　【答案】B

　　【解析】本题的主要考核点是应收账款机会成本的计算。应收账款的机会成本=1000/360×45×60%×8%=6(万元)。

　　11.

　　【答案】C

　　【解析】采用现金折扣的主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收款期。另外，现金折扣也能招揽一些视折扣为减价出售的顾客前来购货，借此扩大销售量。选项A、B属于商业折扣的内容。

　　12.

　　【答案】D

　　【解析】缺货成本指由于存货供应中断而造成的损失，包括供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失(还包括需要主观估计的商誉损失)。

　　13.

　　【答案】B

　　【解析】供货单位需要的订货提前期延长不会影响经济订货批量;供货单位每天的送货量增加会使经济订货批量减少;供货单位延迟交货的概率增加会增加保险储备，但并不会影响经济订货批量。

　　14.

　　【答案】B

　　【解析】经济订货批量=

=300(公斤)，一个月的最佳订货次数=3000/300=10(次)，最佳的订货间隔期=30/10=3(天)。

　　15.

　　【答案】A

　　【解析】A材料的经济订货批量= =900(件)

　　A材料年度最佳订货批数= =50(次)

　　A材料的相关订货成本=50×180=9000(元)

　　A材料的相关存储成本= ×20=9000(元)

　　16.

　　【答案】C

　　【解析】经济订货批量的假设前提中有一条是不允许缺货，因此选项C的说法错误。

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