2012注会《财务成本管理》课后作业题：第14章

　　三、计算分析题

　　1.

　　【答案】

　　(1)现金余额期望值=0.3×9000+0.5×20000+0.2×5000=13700(元)

　　每日现金流量标准差：

　　δ= =6451

　　现金最优返回线R= +L= +5000=29127(元)

　　现金存量上限=3R-2L=3×29127-2×5000=77381(元)

　　(2)当现金余额为50000元时，不进行现金调整。

　　(3)当现金余额为80000元时，应投资50873元(80000-29127)于有价证券。

　　2.

　　【答案】

　　(1)方案一

　　单位：元

项目	目前	方案一	方案一与目前差额
销售收入	72000×5=360000	86400×5=432000	72000
边际贡献	72000	86400	14400
平均收账天数	30	60
应收账款应计利息	×30×0.8×10%=2400	×60×0.8×10%=5760	3360
存货应计利息	10000×(5×0.8)×10%=4000	15000×(5×0.8)×10%=6000	2000
收账费用	3000	5000	2000
坏账损失	6000	10000	4000
折扣成本			0
净损益	56600	59640	3040

　　(2)方案二

　　单位：元

项目	目前	方案二	方案二与目前差额
销售收入	72000×5=360000	79200×5=396000	36000
边际贡献	72000	79200	7200
平均收账天数	30	10×20%+20×30% +30×50%=23
应收账款应计利息	×30×0.8×10%=2400	×23×0.8×10%=2024	-376
存货应计利息	10000×(5×0.8) ×10%=4000	11000×(5×0.8)×10%=4400	400
收账费用	3000	2850	-150
坏账损失	6000	5400	-600
折扣成本		396000×2%×20%+ 396000×1%×30%=2772	2772
净损益	56600	61754	5154

　　(3)由于方案二增加的净损益大于方案一，所以方案二更好。

　　3.

　　【答案】

　　(1)①若不享受折扣：

　　Q*= =400(件)

　　相关总成本=5000×25+ =128200(元)

　　②若享受折扣：

　　订货量为2500件时

　　相关总成本=5000×25×(1-2%)+5000/2500×128+2500/2×8=132756(元)

　　订货量为4000件时

　　相关总成本=5000×25×(1-5%)+5000/4000×128+4000/2×8=134910(元)

　　所以经济订货量为400件。

　　(2)存货平均每日需要量=5000/(50×5)=20(件/天)

　　800=L×20+300

　　L=25(天)

　　(3)(400/2+300)×25=12500(元)

　　4.

　　【答案】

　　(1) Q*= = =400(件)

　　TC(Q*)= = =400(元)

　　(2)交货时间与材料需用量及概率对应关系，可以列成下表：

　　第一，不设保险储备时：

　　再订货点=325×15%+350×10%+375×50%+400×10%+425×15%=375(件)

　　缺货的期望值S(0)=(400-375)×10%+(425-375)×15%=10(件)

　　TC(S、B)=KU·S·N+B·KC=6×10×(2500/400)+0×2=375(元)

　　第二，保险储备B=25件时：

　　再订货点=375+25=400(件)

　　缺货的期望值S(25)=(425-400)×15%=3.75(件)

　　TC(S、B)=KU·S·N+B·KC=6×3.75×(2500/400)+25×2=190.63(元)

　　第三，保险储备B=50件时：

　　再订货点=375+50=425(件)

　　缺货的期望值S(50)=0

　　TC(S、B)=50×2=100(元)

　　由上面的计算可知，保险储备为50件时，总成本最低，相应的再订货点应为425件。

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