2012注会《财务成本管理》课后作业题：第14章

　　四、综合题

　　1.

　　【答案】

　　(1) 现金预算表 单位：元

　　(2)

　　每个季度的现金需求量为600000元，则全年的现金需求量=600000×4=2400000(元)

　　有价证券的月利率为0.5%，则年利率=0.5%×12=6%。

　　最佳现金持有量= =200000(元)

　　年机会成本= =6000(元)

　　年交易成本= =6000(元)

　　或:由于达到最佳现金持有量时，机会成本=交易成本，所以，只需计算机会成本或交易成本即可知道另一项成本。

　　年相关总成本=机会成本+交易成本=2×机会成本=2×交易成本=12000(元)。

　　注意：应用存货模式确定最佳现金持有量的公式中，现金需求总量和有价证券的利率所处的期间一致即可，可以是一年、一个季度或一个月等等，不一定必须是一年。如本题：

　　每个季度的现金需求量为600000元。

　　有价证券的月利率为0.5%，则季度利率=0.5%×3=1.5%。

　　最佳现金持有量= =200000(元)

　　每个季度的机会成本= ×1.5%=1500(元)

　　或：每个年度的机会成本=1500×4=6000(元)

　　每个季度的交易成本= =1500(元)

　　或：每个年度的交易成本=1500×4=6000(元)

　　则：每个季度的相关总成本=机会成本+交易成本=2×机会成本=2×交易成本=3000(元)。

　　每个年度的相关总成本=每个季度的相关总成本×4=3000×4=12000(元)。

　　2.

　　【答案】

　　(1)乙、甲两方案毛利之差=(100-50)×(5000-4500)=25000(元)

　　(2)计算甲方案的相关成本：

　　①应收账款机会成本= ×50%×10%=1875(元)

　　②坏账成本=4500×100×1%=4500(元)

　　③按经济订货批量进货的相关最低总成本= =3600(元)

　　④采用甲方案的相关总成本=1875+4500+2000+3600=11975(元)

　　(3)计算乙方案的相关成本：

　　①应收账款平均收账天数=10×30%+20×30%+60×40%=33(天)

　　应收账款机会成本= ×33×50%×10%=2291.67(元)

　　②坏账成本=5000×100×40%×3%=6000(元)

　　③现金折扣成本=5000×100×30%×2%+5000×100×30%×1%=4500(元)

　　④按经济订货批量进货的相关最低总成本= =3794.73(元)

　　⑤采用乙方案的相关总成本=2291.67+6000+4500+2000+3794.73=18586.4(元)

　　(4)乙、甲两方案相关总成本之差=18586.4-11975=6611.4(元)

　　(5)因为乙方案与甲方案相比，增加的毛利25000元大于增加的成本6611.4元。

　　所以，企业应选用乙方案。

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