2013注册会计师《财务成本管理》章节练习题(2)

　　三、计算分析题

　　1.

　　【答案】

　　(1)营运资本配置比率=(营运资本/流动资产)×100%=[(流动资产-流动负债)/流动资产]×100%=[(588-461)/588]×100%=21.60%

　　速动比率=(流动资产-存货-一年内到期的非流动资产)/流动负债=(588-42-48)/461=1.08

　　现金流量比率=经营活动现金流量净额/年末流动负债=484.75/461=1.05

　　权益乘数=资产总额/股东权益=2088/1077=1.94

　　长期资本负债率=[非流动负债/(非流动负债+股东权益)]×100%=[550/(550+1077)]×100%=33.80%

　　利息保障倍数=息税前利润/利息费用=(利润总额+利息费用)/利息费用=(561+59)/59=10.51

　　现金流量债务比=(经营活动现金流量净额/债务总额)×100%=(484.75/1011)100%=47.95%。

　　(2)应收账款周转次数=营业收入/(平均应收账款)=4822/[(400+420)÷2]=11.76次)

　　存货周转次数(按营业成本计算)=营业成本/平均存货=4026/[(38+42)÷2]=100.65(次)

　　流动资产周转次数=营业收入/平均流动资产=4822/[(543+588)÷2]=8.53(次)

　　年初营运资本=543-444=99(万元)，年末营运资本=588-461=127(万元)

　　营运资本周转次数=营业收入÷平均营运资本=4822/[(99+127)÷2]=42.67(次)

　　总资产周转次数=营业收入/平均总资产=4822/[(1943+2088)÷2]=2.39(次)

　　(3)销售净利率=(净利润/营业收入)×100%=(420.75/4822)×100%=8.73%

　　总资产净利率=(净利润/平均总资产)×100%={420.75/[(1943+2088)÷2]}×100%=20.88%

　　权益净利率=(净利润/平均股东权益)×100%={420.75/[(939+1077)÷2]}×100%=41.74%。

　　2.

　　【答案】

　　(1)销售净利率=80/500=16%

　　总资产周转率=500/700=0.71

　　权益乘数=700/330=2.12

　　权益净利率=80/330=24.24%

　　(2)2012年权益净利率=16%×0.71×2.12=24.08%

　　2011年的权益净利率=10%×1×2=20%

　　其中：销售净利率变动对权益净利率的影响：

　　(16%-10%)×1×2=12%

　　总资产周转率变动对权益净利率的影响：

　　16%×(0.71-1)×2=-9.28%

　　权益乘数变动对权益净利率的影响：

　　16%×0.71×(2.12-2)=1.36%

　　三个因素变动影响的合计数=12%-9.28%+1.36%=4.08%。

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