2013注册会计师《财务成本管理》章节练习题(4)

　　一、单项选择题

　　1.

　　【答案】D

　　【解析】选项A、C错误：报价利率=计息期利率×年内复利次数m;选项B错误：有效年利率=(1+报价利率/m)m -1;选项D正确：有效年利率=(1+计息期利率)m -1,则计息期利率=(1+有效年利率)1/m-1。

　　2.

　　【答案】B

　　【解析】已知P=10000元，F=13310元，根据F=P×( F/P，10%，n)，13310=10000×( F/P，10%，n)，( F/P，10%，n)=1.331，(n-2)/(4-2)=(1.331-1.21)/(1.4641-1.21)，解得n=3年。

　　3.

　　【答案】A

　　【解析】本题考核的是递延年金现值，总的期限是7年，由于后5年每年年初有流入，即在第3～7年的每年年初也就是第2～6年的每年年末有流入，所以递延期是1年，现值=50×(P/A，10%，5)×(P/F，10%，1)=50×3.7908×0.9091=172.31(万元)。

　　4.

　　【答案】D

　　【解析】此题考核的是永续年金，已知A=4000元，i=8%/2=4%，P=A/i=4000/4%=100000(元)，选项D正确。

　　5.

　　【答案】D

　　【解析】本题为按半年的永续年金结合有效年利率确定的问题，由于永续年金现值P=A/i，所以i=A/P，半年的报酬率=1500/50000=3%，有效年报酬率=(1+3%)2-1=6.09%

　　6.

　　【答案】D

　　【解析】证券组合的标准差，并不是单个证券标准差的简单加权平均，因此选项A不正确。证券组合的风险不仅取决于组合内的各证券的风险，还取决于各个证券之间的关系，因此选项B不正确。一般而言，股票的种类越多，风险越小，因此选项C不正确。实际上，各种股票之间不可能完全正相关，也不可能完全负相关，所以不同股票的投资组合可以降低风险，但又不能完全消除风险，因此选项D正确。

　　7.

　　【答案】D

　　【解析】本题的主要考核点是两种证券形成的投资组合的预期值和标准差的计算。

　　对于两种证券形成的投资组合:

　　投资组合的预期值=10%×60%+15%×40%=12%

　　投资组合的标准差

　　8.

　　【答案】D

　　【解析】rAB=0.07/(0.5×0.8)=0.175。

　　难易程度：易

　　9.

　　【答案】B

　　【解析】由公式β=rJM×(σJ/σM),可求得A股票的标准差=1.2×0.2/0.5=0.48

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