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　　一、单项选择题

　　1、下列关于期权价值说法中，不正确的是( )。

　　A、期权到期日价值减去期权费用后的剩余，称为期权购买人的“净收入”

　　B、在规定的时间内未被执行的期权价值为零

　　C、空头看涨期权的到期日价值没有下限

　　D、在不考虑交易费等因素的情况下，同一期权的买卖双方是零和博弈

　　2、某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格均为30元，均为欧式期权，期限为1年，目前该股票的价格是20元，期权费(期权价格)均为2元。如果在到期日该股票的价格是15元，则购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期净损益为( )元。

　　A、13

　　B、6

　　C、-5

　　D、-2

　　3、ABC公司股票的看涨期权和看跌期权的执行价格相同，6个月到期。已知股票的现行市价为70元，看跌期权的价格为6元，看涨期权的价格为14.8元。如果无风险有效年利率为8%，按半年复利率折算，则期权的执行价格为( )元。

　　A、63.65

　　B、63.60

　　C、62.88

　　D、62.80

　　4、下列关于实物期权的说法中，不正确的是( )。

　　A、实物期权隐含在投资项目中，但并不是所有项目都含有值得重视的期权

　　B、一般来说，当项目的不确定性较大时，进行项目决策就应该考虑期权价值的影响

　　C、时机选择期权属于看涨期权

　　D、放弃期权属于看涨期权，其标的资产价值是项目的继续经营价值，而执行价格是项目的投资成本

　　5、某看跌期权资产现行市价为100元，执行价格为80元，则该期权处于( )。

　　A、实值状态

　　B、虚值状态

　　C、平价状态

　　D、不确定状态

　　6、下列关于二叉树模型的表述中，错误的是( )。

　　A、二叉树模型是一种近似的方法

　　B、将到期时间划分为不同的期数，所得出的结果是不相同的

　　C、期数越多，计算结果与布莱克—斯科尔斯定价模型的计算结果越接近

　　D、二叉树模型和布莱克—斯科尔斯定价模型二者之间不存在内在的联系

　　7、现在是2011年3月31日，已知2009年1月1日发行的面值1000元、期限为3年、票面利率为5%、复利计息、到期一次还本付息的国库券的价格为1100元，则该国库券的连续复利率为( )。

　　A、3.25%

　　B、8.86%

　　C、6.81%

　　D、10.22%

　　8、某公司股票的当前市价为10元，有一种以该股票为标的资产的看跌期权，执行价格为8元，到期时间为三个月，期权价格为3.5元。下列关于该看跌期权的说法中，正确的是( )。

　　A、该期权处于实值状态

　　B、该期权的内在价值为2元

　　C、该期权的时间溢价为3.5元

　　D、买入一股该看跌期权的最大净收入为4.5元

　　9、如果一个期权赋予持有人在到期日或到期日之前，以固定价格购买标的资产的权利。则该期权属于( )。

　　A、美式看涨期权

　　B、美式看跌期权

　　C、欧式看涨期权

　　D、欧式看跌期权

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