二、多项选择题

　　1、二叉树期权定价模型相关的假设包括( )。

　　A、在期权寿命期内，买方期权标的股票不发放股利，也不做其他分配

　　B、所有证券交易都是连续发生的，股票价格随机游走

　　C、投资者都是价格的接受者

　　D、允许以无风险利率借入或贷出款项

　　2、某公司股票本年发放股利0.2元/股，年初股价为10元，年末股价为11元，则关于该股票本年收益率，下列说法正确的有( )。

　　A、年复利股票收益率为12%

　　B、年复利股票收益率为10%

　　C、连续复利年股票收益率为11.33%

　　D、连续复利年股票收益率为9.53%

　　3、下列关于实物期权的表述中，正确的有( )。

　　A、从时间选择来看，任何投资项目都具有期权的性质

　　B、常见的实物期权包括扩张期权、时机选择期权和放弃期权

　　C、放弃期权的执行价格是项目的继续经营价值

　　D、项目具有正的净现值，就应当立即开始(执行)

　　4、利用布莱克-斯科尔斯定价模型计算期权价值时，影响期权价值的因素有( )。

　　A、股票回报率的方差

　　B、期权的执行价格

　　C、标准正态分布中离差小于d的概率

　　D、期权到期日前的时间

　　5、假设看跌期权的执行价格与股票购入价格相等，则下列关于保护性看跌期权的表述中，不正确的是( )。

　　A、保护性看跌期权就是股票加空头看跌期权组合

　　B、保护性看跌期权的最低净收入为执行价格，最大净损失为期权价格

　　C、当股价大于执行价格时，保护性看跌期权的净收入为执行价格，净损益为期权价格

　　D、当股价小于执行价格时，保护性看跌期权的净收入为执行价格，净损失为期权价格

　　6、投资人购买一项看涨期权，标的股票的当前市价为100元，执行价格为100元，到期日为1年后的今天，期权价格为5元。下列叙述正确的有( )。

　　A、如果到期日股票市价小于100元，其期权净收入为0

　　B、如果到期日股票市价为104元，买方期权净损益为-1元

　　C、如果到期日股票市价为110元，投资人的净损益为5元

　　D、如果到期日股票市价为105元，投资人的净收入为5元

　　7、在期权价值大于0的前提下，假设其他因素不变，以下能增加看跌期权价值的情况有( )。

　　A、到期期限增加

　　B、红利增加

　　C、标的物价格降低

　　D、无风险利率降低

　　8、下列关于期权的表述中，正确的有( )。

　　A、期权赋予持有人做某件事的权利，但他不承担相应的义务

　　B、期权处于虚值状态或平价状态时不会被执行

　　C、期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割

　　D、权利购买人真的想购买标的资产

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