三、计算分析题

　　1、【正确答案】折扣百分比=(100-98)/100=2%

　　放弃现金折扣的成本

　　=2%/(1-2%)×360/(30-10)×100%

　　=36.73%

　　(1)因为放弃现金折扣成本高于银行短期贷款的利率15%，所以应该享受折扣，而用更低的成本通过短期贷款取得所需的资金，因此最有利的付款日期为第10天付款，价格为98万元。

　　(2)放弃现金折扣的成本也可以看作是享受折扣时的收益率，因为享受折扣的收益率低于短期投资的收益率，所以应当放弃享受现金折扣，而将资金进行收益率更高的短期投资。因此，最有利的付款日期为第30天付款，价格为100万元。

　　(3)放弃B供应商现金折扣的成本

　　=1%/(1-1%)×360/(30-10)×100%

　　=18.18%

　　因为放弃A公司的现金折扣的成本高于放弃B公司现金折扣的成本，所以应该选择享受A供应商的现金折扣。

　　2、【正确答案】(1)收款法付息时，有效年利率=10%

　　(2)贴现法付息时

　　有效年利率=10%/(1-10%)×100%=11.11%

　　(3)有补偿性余额时

　　有效年利率=10%/(1-20%)×100%=12.5%

　　(4)同时有补偿性余额和贴现法付息时，贴现息=500×10%=50(万元)，补偿性余额=500×20%=100(万元)，实际可供使用的资金=500-50-100=350(万元)，而支付的利息为50万元，故有效年利率=50/350×100%=14.29%

　　或：有效年利率

　　=10%/(1-10%-20%)×100%

　　=14.29%

　　(5)本金每月末等额偿还时

　　有效年利率≈10%×2=20%。

　　相关推荐：

　　2014年注册会计师报名时间及考试时间

　　2014注册会计师考试《财务成本管理》110个公式

　　2014注册会计师《财务成本管理》选择题及答案汇总