四、综合题

　　(1)计算旧设备和新设备每年的折旧额：

　　①旧设备：

　　年折旧率=2×1/5=40%

　　第一年的折旧额=520×40%=208(万元)

　　第二年的折旧额=(520-208)×40%=124.8(万元)

　　第三年的折旧额=(520-208-124.8)×40%=74.88(万元)

　　第四、五年的折旧额=(520-208-124.8-74.88-20)/2=46.16(万元)

　　②新设备：

　　折旧年数总和=1+2+3十4+5=15(年)

　　折旧总额=630-30=600(万元)

　　每年的折旧额如下：

　　第一年的折旧额=600×5/15=200(万元)

　　第二年的折旧额=600×4/15=160(万元)

　　第三年的折旧额=600×3/15=120(万元)

　　第四年的折旧额=600×2/15=80(万元)

　　第五年的折旧额=600×1/15=40(万元)

　　(2)计算使用新设备之后，每年增加的折旧及折旧抵税：

　　第一年增加的折旧=200-74.88=125.12(万元)

　　增加的折旧抵税=31.28(万元)

　　第二年增加的折旧=160-46.16=113.84(万元)

　　增加的折旧抵税=28.46(万元)

　　第三年增加的折旧=120-46.16=73.84(万元)

　　增加的折旧抵税=18.46(万元)

　　第四年增加的折旧=80-0=80(万元)

　　增加的折旧抵税=20(万元)

　　(3)按照税法规定计算旧设备目前的账面价值以及变现损失抵税或收益纳税：旧设备目前的账面价值=520-208-124.8=187.2(万元)

　　变现收益=207.2-187.2=20(万元)变现收益纳税=20×25%=5(万元)

　　(4)计算旧设备变现的相关现金流量：旧设备变现的相关现金流量=207.2-5=202.2(万元)

　　(5)计算使用新设备增加的投资额：

　　使用新设备增加的投资额=630-202.2=427.8(万元)

　　(6)计算继续使用旧设备时，第4年末设备变现的相关现金流量：

　　继续使用旧设备时，到第3年年末时税法折旧已经全部计提，第4年时不再计提折旧。第4年年末设备的账面价值=税法规定的残值=20(万元)

　　变现净损失=20-5=15(万元)

　　抵税=15×25%=3.75(万元)

　　变现的相关现金流量=5+3.75=8.75(万元)

　　(7)计算使用新设备，第4年末设备变现的相关现金流量：

　　使用新设备时，到第4年年末时还有一年的税法折旧(40万元)未计提。第4年年末设备的账面价值=40+30=70(万元)

　　变现净损失=70-10=60(万元)抵税=60×25%=15(万元)

　　变现的相关现金流量=10+15=25(万元)

　　(8)计算新设备每年增加的税后收入和节约的税后操作成本：每年增加的税后收入=100×(1-25%)=75(万元)

　　节约的税后付现成本=(200-150)×(1-25%)=37.5(万元)

　　(9)计算使用新设备第1～第4年每年增加的现金流量：

　　第1年增加的现金流量=75+37.5+31.28=143.78(万元)

　　第2年增加的现金流量=75+37.5+40×(1-25%)+28.46=170.96(万元)

　　第3年增加的现金流量=75+37.5+18.46=130.96(万元)

　　第4年增加的现金流量=75+37.5+(25-8.75)+20=148.75(万元)

　　(10)按照差量现金流量，计算更新设备方案的内含报酬率，并作出是否更新的决策：

　　143.78×(P/F，r，1)+170.96×(P/F，r，2)+130.96×(P/F，r，3)+148.75×(P/F，r，4)-427.8=0

　　当r=14%时，等式左边=6.35(万元)

　　当r=16%时，等式左边=-10.73(万元)

　　利用内插法计算可知：

　　(r-14%)/(16%-14%)=(0-6.35)/(-10.73-6.35)

　　解得：r=14.74%

　　因为14.74%大于要求的最低投资报酬率(10%)，所以，应该更新。

　　(11)按照差量现金流量，计算更新设备方案的差量净现值，并作出是否更新的决策：

　　差量净现值=143.78×(P/F，10%，1)+170.96×(P/F，10%，2)+130.96×(P/F，10%，3)+148.75×(P/F，10%，4)-427.8=143.78×0.9091+170.96×0.8264+130.96×0.7513+148.75×0.6830-427.8=44.18(万元)

　　因为差量净现值大于0，所以，应该更新。

注册会计师题库【手机题库下载】| 搜索微信公众号"566注册会计师"

　　相关推荐：

　　2014注册会计师《财务成本管理》备考全攻略

　　2014年注册会计师《财务成本管理》高频考点汇总

　　2014年注册会计师《财务成本管理》公式汇总(各章)

　　2014注会《财务成本管理》临考冲刺试题及解析汇总