1.

　　【答案】B

　　【解析】预防需要是企业为应付意外紧急情况而需要保持的现金支付能力。

　　2.

　　【答案】B

　　【解析】本题的考核点是现金资产的特性。现金资产的流动性强，但收益性较差，所以，持有过量现金可能导致的结果是资产流动性提高、偿债能力提高、财务风险降低和收益水平下降。

　　3.

　　【答案】D

　　【解析】投机性需要是指置存现金用于不寻常的购买机会，比如购入股票及有价证券等，但除了金融和投资公司外，一般地讲其他企业专为投机性需要而特殊置存现金的不多。

　　4.

　　【答案】A

　　【解析】本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的成本分析模式和存货模式均需考虑的共性因素。最佳现金持有量，成本分析模式就是持有现金而产生的机会成本与短缺成本之和最小时的现金持有量。存货模式就是能够使现金管理的机会成本与交易成本之和保持最低的现金持有量，即为最佳现金持有量。由此可见，在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均需考虑的因素是持有现金的机会成本。

　　5.

　　【答案】D

　　【解析】总流动资产投资=流动资产周转天数×每日成本流转额=流动资产周转天数×每日销售额×销售成本率，从公式可以看出选项ABC使流动资产投资需求增加。销售利润率增加，在其他不变的情况下，则说明销售成本率下降，所以D正确。

　　6.

　　【答案】A

　　【解析】本题的考核点是存货成本。B选项：“商品买价”属于购置成本;C、D选项：“存货占用资金应计利息”和“存货的保险费”属于储存成本中的变动成本。

　　7.

　　【答案】B

　　【解析】本题的考核点是现金的持有动机。A选项属于为满足交易动机而持有现金;C、D选项属于为满足投机动机而持有现金。

　　8.

　　【答案】B

　　【解析】本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的随机模式。现金最高持有量=3×9000-2×2500=22000(元)，所以，目前的现金持有量未达到现金最高持有量，不予理会。

　　9.

　　【答案】A

　　【解析】本题的考核点是应收账款的机会成本。该企业应收账款的机会成本=7.5(万元)。

　　10.

　　【答案】A

　　【解析】在计算最佳现金持有量的成本分析模式中，管理成本和交易成本均属于无关成本，短缺成本和机会成本均属于相关成本;在计算最佳现金持有量的随机模式中，管理成本和短缺成本均属于无关成本;交易成本和机会成本均属于相关成本。所以，运用随机模式和成本分析模式计算最佳现金持有量，均会涉及到现金的机会成本。

　　11.

　　【答案】B

　　【解析】机会成本=现金持有量/2×机会成本率，交易成本=现金需求总量/现金持有量×一次交易成本，显然，现金持有量越小，机会成本越低，交易成本越高。

　　12.

　　【答案】A

　　14.

　　【答案】A

　　【解析】本题考核点是信用期限。不适当地延长信用期限会使平均收账期延长，占用在应收账款上的资金相应增加，引起机会成本、坏账损失和收账费用增加，存货占用资金减少。

　　15.

　　【答案】A

　　【解析】再订货点R=交货时间×平均日需求+保险储备，从公式可以看出，经济订货量与再订货点无关。

　　16.

　　【答案】D

　　【解析】年订货次数=3600/600=6(次)

　　每年存货的订货成本=6×400=2400(元)

　　17.

　　【答案】A

　　【解析】与现金有关的机会成本、短缺成本、管理成本三者成本的和即总成本构成一个抛物线型的总成本线，其最低点即为最佳现金持有量，若现金持有量超过这一最低点时，机会成本上升的代价会大于短缺成本下降的好处。

　　18.

　　【答案】A

　　【解析】在现金持有量的随机控制模式下，其现金控制量的上限H=3R-2L，即H=3×6250-2×5000=8750(元)。

　　19.

　　【答案】B

　　【解析】本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的存货模式。最佳现金持有量=40000(元) 达到最佳现金持有量的全年转换成本=(200000/40000)×400=2000(元)。

　　20.

　　【答案】B

　　【解析】本题的主要考核点是影响现金返回线R的参数。随机模式是在现金需求量难以预知的情况下进行现金持有量控制的方法。现金返回线R可按下列公式计算

　　i—有价证券的日利息率;

　　δ—预期每日现金余额变化的标准差(可根据历史资料测算)。

　　从上述公式可以看出，选项B，即现金存量的上限，不包括在现金返回线R的各项参数中。

　　21.

　　【答案】A

　　【解析】在流动资产投资政策中，宽松的流动资产投资政策的流动资产投资规模最大，风险最小，收益性最差。

　　22.

　　【答案】D

　　【解析】本题考核的是宽松的流动资产投资政策的特点。选项ABC是紧缩的流动资产投资战略的特点。

　　23.

　　【答案】C

　　24.

　　【答案】A

　　【解析】力争现金流量同步可使其持有的交易性现金余额降到最低。

　　25.

　　【答案】B

　　26.

　　【答案】B

　　【解析】本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的成本分析模型。最佳现金持有量确定的成本分析模式下，假设不存在现金和有价证券之间的转换，所以不考虑交易成本，应该考虑的相关成本有：机会成本和短缺成本。

　　27.

　　【答案】C

　　【解析】H-R=2(R-L) ,所以R-L=5万元,因为L=2万元,所以R=7万元,由于H-R=10万元,所以H=17万元。企业目前的现金余额为17万元,达到了上限,所以需要投资有价证券10万元。

　　28.

　　【答案】C

　　【解析】信用条件是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求，主要包括：信用期限、折扣期限和现金折扣率。收账政策亦称收账方针，是指当客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时企业所采取的收账策略与措施，主要包括收账程序、收账方式等。信用标准是企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据。信用政策的制定就是在成本与收益比较的基础上，做出信用标准、信用条件和收账政策的具体决策方案，即信用政策主要包括信用标准、信用条件和收账政策三个方面的内容。

　　29.

　　【答案】D

　　【解析】现金是流动资产中流动性最强，但收益性最弱的资产，企业现金管理的目标，就是要在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择，以获取最大的长期利润。为了配合现金管理兼顾资产的流动性和收益性，可将暂时闲置的现金投资短期有价证券。

　　30.

　　【答案】B

　　【解析】本题考核的是营运资本投资。A选项正确的说法是：每日成本流转额=每日销售额×销售成本率;C选项正确的说法是：流动资产周转天数=现金周转天数+存货周转天数+应收账款周转天数;D选项正确的说法是：权益资本收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数。

　　31.

　　【答案】B

　　【解析】本题的考核点是随机模式。当现金量达到控制上限时，应当用现金购入有价证券，使现金持有量下降，购入的金额=24000-8694=15306(元)。

　　32.

　　【答案】B

　　33.

　　【答案】B

　　【解析】本题的考核点是订货提前期。再订货点=交货时间×每日平均需用量=15×7200/360=300(千克)。

　　34.

　　【答案】A

　　【解析】本题的考核点是营运资本的涵义。企业维持日常经营所需的资金即营运资本，又称营运资金、循环资本，也称净营运资本，通常指流动资产减去流动负债后的差额。用公式表示为：净营运资本=流动资产-流动负债=(616+1849+616)-(1000+465)=3081-1465=1616(万元)。

　　35.

　　【答案】B

　　【解析】因为再订货点=平均日需用量×交货期,依题意日需求量为36000÷360=100(单位),所以交货期为1000÷100=10(天)。

　　36.

　　【答案】D

　　【解析】应收账款的信用政策包括信用期间、信用标准和现金折扣政策，确定收账方法是收账政策的主要内容。

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