2009年注册会计师(风险投资管理)模拟题及解析

　　2.某公司拟采用新设备取代已使用3年的旧设备，旧设备原价14950元，当前估计尚可使用5年，每年操作成本2150元，预计最终残值1750元，目前变现价值8500元，购置新设备需花费13750元，预计可使用6年，每年操作成本850元，预计最终残值2500元。该公司预期报酬率12%，所得税税率30%，税法规定该类设备应采用直线法折旧，折旧年限6年，残值为原值的10%。

　　要求：进行是否应该更换设备的分析决策，并列出计算分析过程。

　　【答案】本题的主要考核点是平均年成本的计算及其应用。

　　因新旧设备使用年限不同,应运用考虑货币时间价值的平均年成本比较二者的优劣。

　　(1)继续使用旧设备的平均年成本

　　每年付现操作成本的现值=2150×(1-30%)×(P/A, 12%, 5)

　　=2150×(1-30%)×3.6048

　　=5425.22(元)

　　年折旧额=(14950-1495)÷6

　　=2242.50(元)

　　每年折旧抵税的现值=2242.50×30%×(P/A, 12%, 3)

　　=2242.50×30%×2.4018

　　=1615.81(元)

　　残值收益的现值=[1750-(1750-14950×10%)×30%]×(P/S, 12%, 5)

　　=[1750-(1750-14950×10%) ×30%]×0.5674

　　=949.54(元)

　　旧设备变现收益=8500-[8500-(14950-2242.50×3)] ×30%

　　=8416.75(元)

　　继续使用旧设备的现金流出总现值=5425.22+8416.75-1615.81-949.54

　　=11276.62(元)

　　继续使用旧设备的平均年成本=11276.62÷(P/A, 12%, 5)

　　=11276.62÷3.6048

　　=3128.22(元)