2009年注册会计师考试《风险管理》模拟试题

　　(2)更换新设备的平均年成本

　　购置成本=13750(元)

　　每年付现操作成本现值=850×(1-30%)×(P/A, 12%, 6)

　　=850×(1-30%)×4.1114

　　=2446.28(元)

　　年折旧额=(13750-1375)÷6

　　=2062.50(元)

　　每年折旧抵税的现值=2062.50×30%×(P/A, 12%, 6)

　　=2062.50×30%×4.1114

　　=2543.93(元)

　　残值收益的现值=[2500-(2500-13750×10%)×30%]×(P/S, 12%, 6)

　　=[2500-(2500-13750×10%)×30%]×0.5066

　　=1095.52(元)

　　更换新设备的现金流出总现值=13750+2446.8-2543.93-1095.52

　　=12556.83(元)

　　更换新设备的平均年成本=12556.83÷(P/A, 12%, 6)

　　=12556.83÷4.1114

　　=3054.15(元)

　　因为更换新设备的平均年成本(3054.15元)低于继续使用旧设备的平均年成本(3128.22元),故应更换新设备。

　　解析：本题主要考查固定资产更新的平均年成本的计算问题，应注意：

　　(1)由于新旧设备方案只有现金流出，而没有现金流入，且未来使用年限不同，只能采用固定资产的年平均成本进行决策。

　　(2)残值引起的现金流动问题：首先应将最终的残值全部作为现金流入，然后将最终残值与税法残值作比较，如果最终残值高于税法残值，则需补交所得税，应作为流出(新、旧设备均属于这种情况)。否则，如果最终残值低于税法残值，则可以抵减所得税，即减少现金流出，应视为现金流入。所以，残值引起了两项现金流动，即最终的残值流入和最终残值高于或低于税法残值引起的所得税流动。

　　(3)如果考虑所得税影响，折旧可以抵减所得税，因此，折旧抵减的所得税应视同为一种流入。此时的折旧是指税法规定的折旧，而不是会计折旧。如继续使用旧设备的现金流量计算如下：

　　(1)初始阶段流出：

　　①变现价值8500元(变现即为流入，继续使用即为流出)

　　②变现净收益补税[8500-(14950-2242.50×3)] ×30%=83.25元

　　选择变现的净流入=8500-83.25=8416.75元,即继续使用旧设备的现金流出为8416.75元。

　　(2)经营阶段流出：

　　①每年操作成本引起的税后净流出 2150(1-30%)=1505元

　　②折旧抵税(流出的减项) -2242.50×30%=-672.75元(只能抵3年,因为税法规定该类设备应采用直线法折旧，折旧年限6年,已使用3年,再需提3年的折旧)