2010注册会计师《公司战略与风险》章节练习(3)

　　三、简答题

　　1. 甲公司是一个已经成立并运行了5年的企业，其有关情况如下：所在行业的注册资金要求很低，A公司很好地控制了所有地区的销售渠道，生产的产品所需原材料A由于具有独特性，只能从供应商乙采购，甲公司从乙公司购入原料A占乙公司原料A销售量的90%，甲公司产品B具有独特性，市场上可替代产品不多;由于甲产品具有独特性，该公司和很多客户签订有购买协议，如果客户要改变供应商需要支付比较多的违约金，在市场上除甲公司外，生产B产品的企业很少，甲公司所在行业是一个增长迅速的行业。要求：请根据波特的五力模型对甲公司进行行业环境分析，指出哪些因素是降低甲公司的竞争优势，哪些因素会提高甲公司的竞争优势。

　　2. 2009年初，某公司经理在公司全体员工大会上表示本年度是该公司内部控制建设年，所以他明确表示以下几点：第一，内部控制制度是该企业的一个长期目标;第二，只要有了完善的内部控制，该公司的所有经营目标都将得到实现;第三，企业内部控制建设将完全依赖于公司高层管理人员。要求

　　(1)指出COSO内部控制系统的五大要素。(2)根据COSO内部控制相关理论，对该总经理上述观点进行分析，指出每一个说法是否正确，并指出不正确的原因。

　　3. 简述集中与分散财务职能各自的优势。

　　4. 简述公司加强治理披露的途径。

　　5. 为了均衡衡量企业的业绩有两位管理学家提出了一种名为平衡记分卡的方法，这是一种平衡四个角度的衡量方法。请你

　　(1)指出这两位管理学家的名字。(2)说明平衡记分卡从哪四个方面衡量企业的业绩。(3)请指出四个方面各自的驱动指标。

　　四、综合题：

　　1. 资料一某整体橱柜公司是一家上市公司，专业生产、销售整体橱柜。近年来，我国经济快速发展，居民掀起购房和装修热，对公司生产的不同类型的整体橱柜需求旺盛，其销售收入增长迅速。公司预计在北京及其周边地区的市场潜力较为广阔，销售收入预计每年将增长50%～100%。为此，公司决定在2008年底前在北京郊区建成一座新厂。公司为此需要筹措资金5亿元，其中2 000万元可以通过公司自有资金解决，剩余的4.8亿元需要从外部筹措。公司筹措资金是公司财务战略中非常重要的部分，稍有不慎就会产生巨大的财务风险，需要公司董事会和管理层认真谨慎对待。公司为有效避免筹资所带来的财务风险，2007年8月31日，公司总经理周建召开总经理办公会议研究筹资方案，并要求财务经理陆华提出具体计划，以提交董事会会议讨论。公司在2007年8月31日的有关财务数据如下： 1.资产总额为27亿元，资产负债率为50%。 2.公司有长期借款2.4亿元，年利率为 5%，每年年末支付一次利息。其中6 000万元将在2年内到期，其他借款的期限尚余5年。借款合同规定公司资产负债率不得超过60%。 3.公司发行在外普通股3亿股。另外，公司2006年完成净利润2亿元。2007年预计全年可完成净利润2.3亿元。公司适用的所得税税率为33%。假定公司一直采用固定股利分配政策，年股利率为每股0.6元。随后，公司财务经理陆华根据总经理办公会议的意见设计了两套筹资方案，具体如下：方案一：以增发股票的方式筹资4.8亿元。公司目前的普通股每股市价为10元。拟增发股票每股定价为8.3元，扣除发行费用后，预计净价为8元。为此，公司需要增发6 000万股股票以筹集4.8亿元资金。为了给公司股东以稳定的回报，维护其良好的市场形象，公司仍将维持其设定的每股0.6元的固定股利率分配政策。方案二：以发行公司债券的方式筹资4.8亿元。鉴于目前银行存款利率较低，公司拟发行公司债券。设定债券年利率为4%，期限为10年，每年付息一次，到期一次还本，发行总额为4.9亿元，其中预计发行费用为1 000万元。资料二 2008年3月25日，ABC股份有限公司(以下简称ABC公司)因为未能披露定期报告而退市。随后，证券监管部门公布了对ABC公司及相关人员的行政处罚决定。经查明，2006-2008年期间，公司原董事长许某等人以支付货款、虚构工程项目和对外投资等多种手段，将十几亿元的公司资金腾挪转移，其中有将近6亿元的资金被转移至国外藏匿。监守自盗公司大量资产后，许某携妻儿等移民某国，从此失去音讯。调查表明，为了使公司虚构业绩看起来更真实，ABC公司配合虚构业务，伪造相应的资金流。从形式上看，公司的购销业务都有资金流转轨迹和银行单据。为此，ABC公司设立了大量“壳公司”，利用上市公司信用，为“壳公司”贷款提供担保，通过“壳公司”从银行大量融资作为收入注入上市公司，数年累计从银行融资20多亿元，再通过支付成本费用的方式将部分资金转移到国外，并伪造与业绩相关的资金收付款痕迹。值得注意的是，在许某神秘失踪期间，银行仍继续为ABC公司的“壳公司”提供了部分贷款。为逃避监管，ABC公司一直未披露大量的银行融资和担保。在处罚ABC公司的同时，证券监管部门还处罚了担任ABC公司年报审计工作的3名注册会计师，理由是注册会计师在对货币资金、存货项目的审计过程中，未能勤勉尽责，未能揭示出4.27亿元大额定期存单质押情况和未能识别1.06亿元虚假钻石毛坯。试根据以上资料，回答下列问题： 1、结合资料一，试分析上述两种筹资方案的优缺点。 2、资料一中，如果公司采取发行债券的方式筹资，公司应考虑那些风险因素?以及应如何应对? 3、结合资料二，分别从ABC公司、贷款银行和会计师事务所的角度，分析这3家单位各自在内部控制中存在的缺陷，并简要说明理由。 4、资料二中，结合ABC公司舞弊案例，请你谈谈对贷款银行完善内部控制制度的建议。