二、多项选择题

　　1.以下关于Z分模型说法错误的是(　)。

　　A、Z分模型对于超过两年的预测期间，精确度会下降

　　B、Z分模型适合于各种类型的企业

　　C、Z分模型的预测结果等于或大于3时，表明企业财务状况稳定

　　D、Z 分模型综合考虑了反映宏观经济环境的变量

　　【正确答案】BD

　　【答案解析】本题考核Z模型。Z分模型是根据生产性企业进行预测的。在对其他类型的公司运用该模型时，应特别注意，选项B错误。经济生活中的企业破产往往与某一特定地区的宏观经济环境有关，而Z 分模型则较少考虑或没有体现反映宏观经济环境的变量如通货膨胀率、汇率波动、利息率、失业率等，选项D错误。

　　2.下列选项中，属于头脑风暴法优点的有(　)。

　　A、有助于发现新的风险和全新的解决方案

　　B、速度较快并易于开展

　　C、清晰明了，易于操作

　　D、为决策者提供有价值的参考信息

　　【正确答案】AB

　　【答案解析】本题考核头脑风暴法。头脑风暴法的主要优点：(1)激发了想象力，有助于发现新的风险和全新的解决方案;(2)让主要的利益相关者参与其中，有助于进行全面沟通;(3)速度较快并易于开展。

　　局限性：(1)参与者可能缺乏必要的技术及知识，无法提出有效的建议;(2)由于头脑风暴法相对松散，因此较难保证过程的全面性;(3)可能会出现特殊的小组状况，导致某些有重要观点的人保持沉默而其他人成为讨论的主角;(4)实施成本较高，要求参与者有较好的素质，这些因素是否满足会影响头脑风暴法实施的效果。

　　选项C属于流程图分析法的优点。选项D属于敏感性分析的优点。

　　3.下列属于期货合约类型的有(　)。

　　A、商品期货

　　B、外汇期货

　　C、利率期货

　　D、股票指数期货

　　【正确答案】ABCD

　　【答案解析】本题考核期货合约的主要类型。期货合约的主要类型有：商品期货、外汇期货、利率期货和股票指数期货。

　　4.现在认为风险理财在很多情况下超出了公司财务管理的范畴。具体表现在(　)。

　　A、风险理财注重风险因素对现金流的影响

　　B、风险理财影响公司资本结构，注意以最低成本获得现金流

　　C、风险理财成为公司战略的有机部分，其风险经营的结果直接影响公司整体价值的提升

　　D、风险理财需要判断风险的定价，因此量化的标准较高

　　【正确答案】 ABC

　　【答案解析】 本题考核风险理财措施。选项D是风险理财的特点。

　　5.风险度量模型是指度量风险的方法，确定合适的企业风险度量模型是建立风险管理策略的需要。下列属于风险度量方法的有(　)。

　　A、最大可能损失

　　B、概率值

　　C、期望值

　　D、在险值

　　【正确答案】ABCD

　　【答案解析】本题考核风险度量的方法。常用的风险度量包括：最大可能损失;概率值:损失发生的概率或可能性;期望值：统计期望值，效用期望值;波动性;方差或均方差;在险值：又称VaR，以及其他类似的度量。

　　6.甲公司是一家稀有矿产开发企业，正在考虑在某国进行开采。该国政府曾迅速取得对外国资产的控制权并开征税赋，从而确保了政府能获取所有的收益。下列各项甲公司应对风险的措施中，属于风险转移的是(　)。

　　A、邀请该国政府成为投资企业的共有人

　　B、邀请当地矿业开采者的参与和投资

　　C、在全球融资满足当地对资金的需求

　　D、为资产投保

　　【正确答案】BD

　　【答案解析】本题考核风险管理工具，风险转移指企业通过合同将风险转移到第三方，企业对转移后的风险不再拥有所有权。例如：(1)保险;(2)非保险型的风险转移。例如，服务保证书等。(3)风险证券化。选项A属于风险控制。选项C属于风险对冲。

　　7.企业可聘请有资质、信誉好、风险管理专业能力强的中介机构对企业全面风险管理工作进行评价，出具风险管理评估和建议专项报告。报告一般应包括(　)。

　　A、风险管理基本流程与风险管理策略

　　B、企业重大风险、重大事件和重要管理及业务流程的风险管理及内部控制系统的建设

　　C、风险管理组织体系与信息系统

　　D、全面风险管理总体目标

　　【正确答案】ABCD

　　【答案解析】本题考核风险管理的基本流程。企业可聘请有资质、信誉好、风险管理专业能力强的中介机构对企业全面风险管理工作进行评价，出具风险管理评估和建议专项报告。报告一般应包括以下几方面的实施情况、存在缺陷和改进建议：(1)风险管理基本流程与风险管理策略;(2)企业重大风险、重大事件和重要管理及业务流程的风险管理及内部控制系统的建设;(3)风险管理组织体系与信息系统;(4)全面风险管理总体目标。

　　8.阻碍实施风险管理的主要因素有(　)。

　　A、由于企业风险管理的目标和企业目标不一致而产生的集体或个人之间的摩擦

　　B、高管的承诺并不充分

　　C、统计分析的决策支持、工具和系统不太充分

　　D、文化有时是不匹配的

　　【正确答案】ABCD

　　【答案解析】阻碍实施风险管理的主要因素有：

　　(1)企业风险管理的目标有时和企业目标并不一致，在这种情况下，就会产生集体或个人之间的摩擦。

　　(2)高管的承诺并不充分。企业风险管理的实施需要来自高级管理层的全力支持。建立一种适当的企业风险管理模式并适应公司的目标是至关重要的。不足或不恰当的模式将不会带来期望的商业利益，甚至会影响整个计划。

　　(3)统计分析的决策支持、工具和系统不太充分。在一个整体风险管理环境中，实施企业风险管理的最终产品要求有效的统计和分析工具来支持，以便进行明智的决策。如果没有这些工具，就可能无法得到最优决策。

　　(4)文化有时是不匹配的。企业风险管理面临改变管理的所有挑战。如果这个文化变革没有得到很好的管理，这可能就是一个整体实施的问题。

　　9.风险管理最重要的一方面是将风险融合到(　)。

　　A、经营活动的各个方面

　　B、筹资活动

　　C、价值观

　　D、企业文化

　　【正确答案】CD

　　【答案解析】本题考核风险管理的文化。风险管理最重要的一方面是将风险融合到企业文化和价值观中。

　　10.下列有关风险管理成本与效益的说法中，正确的有(　)。

　　A、风险管理的本质是控制风险，以适当的风险谋求最大的收益

　　B、风险损失与收益的对称性要求风险管理在建立利益机制的同时也要考虑风险防范机制，使两者相互制约平衡

　　C、以风险管理为基点，风险管理成本包括预防成本、纠正成本、评估成本和处置成本

　　D、风险管理在成本效益分析中要寻找以实现企业价值最大化为目标的平衡点

　　【正确答案】BD

　　【答案解析】本题考核风险管理的成本与效益。正确地估计和计量风险，在对各种可能结果进行分析的基础上，趋利防弊，以求以最小的风险谋求最大的收益，就成为企业风险管理的本质所在，选项A不正确。以风险管理为基点的分类包括进入成本、维持成本、评估成本和处置成本，选项C不正确。

　　11.下列有关风险管理过程中发生的成本的有关说法中，不正确的有(　)。

　　A、纠正成本是指发现了风险苗头而对其实施追究、处置所花费的成本费用

　　B、损失成本是风险发生后对企业带来的直接的、有形的、经济的、短期的、长远的、现实的经济损失

　　C、进入成本是为建立风险管理能力而付出的代价

　　D、维持成本是为了有效维持组织风险管理的能力，保持风险程序在最新状态而发生的成本

　　【正确答案】AB

　　【答案解析】本题考核风险管理的成本与效益。纠正成本是指发现了风险苗头而对其实施检查、追究、处置、复原所花费的成本费用，选项A不正确;损失成本是风险发生后对企业带来的直接的、间接的、有形的、无形的、经济的、社会的、短期的、长远的、现实的和潜在的经济损失，选项B不正确。

　　12.近年来，风险与风险管理越来越受到广泛的重视。甲企业欲对企业进行全面风险管理，派A、B、C、D参加全面风险管理培训班，以便随后开展全面风险管理工作。四人培训完毕，向总经理汇报时，各自谈了以下几点，您认为不正确的有(　)。

　　A、A认为，全面风险管理要由企业治理层、管理层参与

　　B、B认为，全面风险管理要求风险管理的专业人才实施专业化管理

　　C、C认为，风险管理要运用于企业的日常管理当中

　　D、D认为，全面风险管理既要管理纯粹的风险，也要管理机会风险

　　【正确答案】AC

　　【答案解析】本题考核全面风险管理特征。企业全面风险管理是一个由企业治理层、管理层和所有员工参与的，对企业所有风险进行管理，旨在把风险控制在风险容量以内，增进企业价值的过程，A的观点不正确;尽管风险管理渗透到现代企业各项活动中，存在于现代企业管理者对企业的日常管理当中，但它主要运用于企业战略管理层面，站在战略层面整合和管理企业层面风险是全面风险管理的价值所在，C的观点不正确。

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