“10月当月人民币存款增加5785亿元，同比多增960亿元。其中，住户存款减少5921亿元，非金融企业存款增加276亿元，财政性存款增加5111亿元，非银行业金融机构存款增加4848亿元。”央行最新的金融统计数据显示，随着利率市场化的全面放开以及资产配置可选择项的不断推出，居民的资产配置已经发生了明显的转向，大额存单、股市正在持续分流银行的活期存款。与此同时，银行业的存款格局也在发生变化，大型银行和中小银行对于存款的争夺或将更加激烈。

　　资产配置明显转向

　　存款利率市场化的全面放开以及连续的降息正在改变居民的资产配置。随着利率市场化的推进，客户投资理财和进行资产管理的选择已经越来越多。居民不再只是选择定期存款、国债或者银行理财产品，而存款保险制度中银行理财资金不在赔付范围内的规定，更是加速了资金流向股市、大额可转让定期存单等更高收益产品。

　　央行数据显示，10月当月人民币存款增加5785亿元，同比多增960亿元。其中居民存款减少5921亿元，同比少增526亿元。

　　实际上，居民存款减少的形势正日益严峻。央行上海总部公布的10月份信贷运行数据显示，上海人民币存款环比大幅减少，其中上海人民币储蓄存款减少968.9亿元，同比多减599.4亿元，对此，央行上海总部表示，储蓄存款大量分流主要与近期股市交易活跃和通胀预期等因素有关。

　　“最近股市已经回暖，我基本不买理财产品，资金大部分重新配置在股票型基金上，其余的则配置在股票上，一般存款保持够用就行。”在银行工作的李先生这样告诉记者。

　　最近一个月以来，我国股市持续上涨，从9月下旬开始，资金以加速态势流入股市。多位业内专家认为，股市走强吸纳了大量中小投资者资金。对此，海通证券(600837,股吧)宏观研究员姜超表示，10月份非银金融机构新增存款4848亿元，或因证券公司客户保证金存款回升。而这也再次印证了居民正在将资产配置向股市转移的倾向。

　　此外，居民资产配置再次转向股市的同时，大额可转让存单也成为居民资产配置的重点选择。央行上海总部数据显示， 10月当月上海本外币个人存款减少455.4亿元，环比和同比分别多减838.9亿元和少减418.5亿元。按存款产品分，除个人大额存单外，其他个人存款产品均有所减少。其中本外币个人活期存款、通知存款、结构性存款和定期存款分别减少136.3亿元、124.8亿元、81.8亿元和110.2亿元，同比分别少减155.6亿元、86.9亿元、243.9亿元和多减73.1亿元。而本外币个人大额存单则增加59.5亿元。

　　不仅如此，央行数据显示，10月份企业存款增加276亿元，同比多增超4700亿元。M1继续大幅上升至14%，增速分别比上月末和去年同期高2.6个和10.8个百分点。姜超表示，这表明企业的现金增加，也反映出企业投资动力下降而囤积资金，其资产配置已经悄然生变。

　　对此，业内专家表示，利率市场化的全面放开和经济结构的调整，让居民和企业都在选择合适的风险收益组合，而且随着我国经济结构调整的深入和金融产品的更加丰富，未来的资产配置格局或将发生更大变化。

　　银行业存款格局或重塑

　　“现在把钱放在一家银行，存款保险制度规定只赔50万元。楼下银行网点这么多，资金分散一下，多开几个银行账户，这样也更放心。”记者走访中，家住北京世纪城的蔡先生这样表示。

　　事实上，这次央行10月份的金融数据也已经反映出了存款搬家的迹象。

　　数据显示，10月份金融机构人民币存款增加5785亿元，四大行境内存款较9月份减少4038亿元，而中小银行则增加6313亿元。在细项上，四大行个人存款当月减少5406亿元，单位存款当月减少1435亿元，而中小银行个人存款增加261亿元，单位存款更是增加4335亿元。

　　“从历史数据来看，10月份的中小银行存款一般都是负增长或者小额净增长，原因在于9月底银行为了业绩而扩张资产负债，导致10月份一般有一个收缩的过程。但今年10月份中小银行存款增多6000亿元，是历史首见。”方正中期研究院研究员季天鹤分析，其原因可能是在利率进一步市场化之后，市场主体把在四大行的低利率存款搬到了利率较高的中小银行。

　　此外，10月份四大行各项贷款减少656亿元，这是从2010年以来第一次出现负值，其中短期贷款更是减少2027亿元。中小银行境内贷款则增加4772亿元，超过了9月份，其中中长期贷款增加2330亿元。对此，季天鹤表示，四大行在10月份除了存款的转移之外，还有存款还贷去杠杆。去杠杆的原因可能是之前发行置换债券累积创造的存款在10月份被用来集中还贷，使四大行的贷款余额减少，而还贷也使存款余额减少。

　　值得关注的是，尽管四大行和中小银行在央行的人民币存款总共减少了近4300亿元，但存款性公司整体在央行的存款却只减少了1500亿元。季天鹤表示，其间的差额很大程度上反映为国开行、交行和邮储行在央行存款的增加。这很可能意味着目前这几家银行在准备进行一些大的动作，所以其先把备付金收进来，未来在贷款当中慢慢任其流走。

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