长得像吗

　　○相像之一：双轨注册制

　　美国的银行有联邦注册银行和州注册银行，由银行自行选择，无大小之分，只是监管机构和适用法律的差别。与银行一样，美国的信用合作社注册也实行双轨制，分联邦注册的信用合作社和州注册的信用合作社，由信用合作社自行选择。

　　○相像之二：统一的存款保险制度

　　美国的银行，无论是联邦注册银行还是州注册银行都统一由联邦存款保险公司承保。同样，美国的信用合作社也实行统一的存款保险制度，无论是联邦注册的信用合作社还是州注册的信用合作社都统一由国家信用合作社份额保险基金承保。

　　○相像之三：统一的清算体系

　　美国的银行间清算都统一由美联储负责，同样美国的信用合作社之间的清算则统一由中央信用联社负责。

　　○相像之四：趋同的金融服务方式

　　美国的信用合作社虽然总体规模远远小于银行，但是一些大的信用合作社规模也不亚于中等规模银行，如弗吉尼亚州维也纳的海军联邦信用社在20世纪80年代就拥有90亿美元存款和180万名成员。因此，许多大的信用合作社有能力提供与银行类似的金融服务。这些服务包括信用卡、自动取款机、共同基金、股票或债券经纪、人寿保险以及正式财务计划。通过信用联社，规模较小的信用合作社也可以提供类似的服务。早在20世纪90年代，科罗拉多州就有130万信用合作社成员能够接入全州范围的ATM网络，使用信用合作社服务中心的财务计划，运营信用合作社的租赁、信用卡和借记卡。

　　差在哪

　　除了信用合作社与银行的相像之外，信用合作社在业务上与银行还是有很大差别。

　　○差别之一：负债结构比例要求不同

　　存款时所有存款机构资金的主要来源，信用合作社的存款资产比一直稳定在88%，其债务融资只占1%，而商业银行的债务融资比则为22%左右。

　　○差别之二：对存款的定义不同

　　信用合作社的存款一般被称为股金，而不是一般意义上存款。其成员的资金交存以股金提款账户(share draft)、存单(certification of deposit)和股权证书(share certificates)三种形式存在。其中股金提款账户的资金约占11%，存单账户的资金约占23%，其余在股权证书账户。虽然信用合作社的存款叫股金，但是会员不能出售其持有的股金以从资本里的中获取收益。

　　○差别之三：资产结构比例不同

　　信用合作社的消费贷款占比约为44%，住宅抵押贷款占比约为22%，其他贷款约为3%。而银行的贷款资产比率约为60%。由于信用合作社主要资产是短期消费贷款，因此其利率风险最低。然而，由于银行的非利息收入资产比高于信用合作社，因此尽管银行的平均利差与贷款损失准备与信用合作社差不多，但是银行的平均业绩却超过信用合作社。银行对附属机构(投资银行业、共同基金和其他类型的非银行公司)投资的增加带来了更多的非利息收入，随着竞争的加剧导致传统的存贷款业务的净利差下降，商业银行的业务广泛的优势是信用合作社不具备的。

　　启示

　　鼓励多类型、多层次存贷机构并存

　　多种类型、多种层次的存贷机构并存，可以满足不同人群不同的需求。与我国许多信用社都急于转制为商业银行的情形不同，美国的信用合作社的监管当局并不鼓励信用合作社都转制成银行。为此，国家从制度、政策上给予信用合作社很多优惠，使信用合作社有足够的生存和发展空间。

　　2014年11月24日，中国银监会发布了《关于鼓励和引导民间资本参与农村信用社产权改革工作的通知》，其中第一条就明确规定：“以股份制改革为导向，稳步扎实推进农村信用社产权改革。符合农村商业银行组建条件的，要积极改制为农村商业银行,增强资本实力，提高支农能力，推进向现代金融企业转型;农村合作银行也要加快将资格股转换为投资股，完善产权制度,按照农村商业银行要求进行改制。”我理解，该规定有三层含义：一是农村信用社有点落伍，不是现代金融企业;二是要通过改制的方式消化掉存量农村信用社;三是农村信用社不是互助金融组织。

　　我以为，虽然中国不能完全照抄美国的模式，但是美国鼓励多层次金融机构并存的做法还是有一定的借鉴意义。中国目前并不缺乏“高大上”的现代金融机构，而是缺乏成本低廉、服务便利、客户与金融机构的利益捆绑在一起的金融机构。是否冠以“现代化”并不重要(况且什么事金融现代化本身就没有统一的定义)，重要的是看能否满足低收入群体、特别是广大农民对金融服务的需求。多数民间资本都是为了逐利，希望他们参与农村金融，能否实现扶危济困的目的尚待观察。对于信用社是否确立其互助金融的性质，是保留，还是消亡，还是大力发展，是否给予制度、政策上优惠，这些需要有顶层设计，“头痛医头，脚痛医脚”的做法难以从根本上解决问题。

　　鼓励熟人间互助金融

　　熟人社会比陌生社会的信用成本低得多，所以美国十分注重鼓励以具有共同纽带的熟人组建互助型信用合作社，以降低交易成本。美国的信用合作社不只是社区型，更多的是由相同职业背景或同一社会团体成员组成的信用合作社。所以，美国的信用合作社的类型非常广泛，甚至在白宫都有信用合作社。相比之下，我国金融监管部门大力鼓励信用社改制为商业银行，信用社离熟人互助型渐行渐远，交易成本越来越高，使低收入人群很难享受到低成本的金融服务。此外，大都集中在农村，特别缺少以相同职业背景为纽带的信用社。即使有城镇少数的信用社，也大都改制为城市商业银行。好像城里人都是“富豪”，不需要低成本的金融服务。

　　坚持信用合作社自治性

　　美国是一个信奉自由竞争国家，国家充分尊重每一个信用合作社的独立性，对信用合作社的扶持更多地体现在制度、政策上，而不是将其改为官办。

　　给予充分的政策优惠

　　美国国会和政府一直认为信用合作社有助于克服金融服务不均衡，特别是在满足许多低收入群体的金融需求方面具有不可或缺的作用，因此，国会和政府给予信用合作社多种优惠政策，如免交联邦所得税、不设存款准备金、利率自由浮动、不受《社区再投资法案》条款的限制，等等。这些优惠措施，使信用合作社在面对实力强大的商业银行面前毫不示弱，甚至使银行感到压力，遭到银行的嫉妒。

　　维持平衡的竞争环境

　　美国的信用合作社与商业银行同属于存贷机构，两者具有竞争关系，虽然国会和政府给予信用合作社相当多的优惠政策，但是也给信用合作社一些限制，主要是会员准入资格和经营范围的限制，使其不能无限膨胀。这种平衡一方面可以稳定信用合作社，避免其走“高大上”的银行路线;另一方面也消除银行的疑虑，防止信用合作社与银行不平等竞争。

　　(仇京荣，单位为中信集团有限责任公司。本文仅代表个人观点，与其所在机构无关。——一位“老建行”32年的难忘记忆(12))

关注"银行从业"官方微信最新资讯、考前内部资料等!

银行从业题库【手机题库下载】 | 微信搜索"xyccbp"

　相关推荐：

　三部委：提高公积金存款利率

　央行：准备金率动态调整将于2月25日实施

　徽商银行探索“惠农金融”可持续发展体系