35.下列关于计算VAR值参数选择的说法，正确的有( )。

　　A.如果模型是用来决定与风险相对应的资本，置信水平就应该取高

　　B•如果模型用于银行内部风险度量或不同市场风险的比较，置信水平的选取

　　就并不重要

　　C•如果模型的使用者是经营者自身，则时间隔取决于其资产组合的特性

　　D.如果模型的使用者是经营者自身，资产组变动频繁，则时间间隔应该长

　　E.如果模型的使用者是监管者，时间间隔应该短

　　【答案与解析】正确答案：ABC

　　D中变动频繁时间间隔应该短，E中，时间间隔应该选取监管成本等于监管收益的临界点。

　　36.下列关于VAR的说法，正确的有( ) 。

　　A.均值VAR度量的是资产价值的相对损失

　　B.均值VAR度量的是资产价值的绝对损毙

　　C.零值VAR度量的是资产价值的相对损失

　　D.零值VAR度量的是资产价值的绝对损失

　　E.vAR只用做市场风险计量与监控

　　【答案与解析】正确答案：AD

　　记忆题。关注资产价值可能遭受的绝对损失，采用零值VAR，如果关注资产价值虢离均值的相对失，采用均值 VAR式中，R为计算期间的投资回报率，定义W为I资产组合的价值，R、W都是随机变量，u是R的均值。W*资产组合在确定的

　　置信水平下的最小价值，其对应的回报率就是R*。

　　37.市场风险是指因市场价格的不利变动而使银行的表内和表外业务发生损失的风

　　险，其中的市场价格包括( )。

　　A.利率 B.汇 率 C.工资率

　　D.股 票价格 E.商品价格

　　【答案与解析】正确答案：ABDE

　　利率是使用货币的价格，汇率是本国货币的价格，工资率却不是工资的价格。另外这四个市场价格是常考题，考生应该记忆很深刻了。

　　38.下列关于衍生产品与市场风险关系的说法，正确的有( )。

　　A.衍生产品可用来防范市场风险

　　B.衍生产品会产生新的市场风险

　　C.衍生产品的杠杆作用可以完全消灭市场风险

　　D.衍生产品的杠杆作用对市场风险具有放大作用

　　E.衍生产品的杠杆作用可能导致金融风险事件中出现巨额损失

　　【答案与解析】正确答案：ABDE

　　C犯了我们常说的错误。衍生产品的杠杆作用不能完全消灭市场风险，而且有可能带来新的风险。衍生品的利弊在本题中有着很好的概括，一共四方面的关系，如A、B、