66

　　货币时间价值中计算终值所必须考虑的因素有()

　　A、本金

　　B、年利率

　　C、年数

　　D、到期债务

　　E、股票价格

　　ABC

　　67

　　关于组合投资降低风险，以下说法正确的是()

　　A、组合投资一定能降低风险

　　B、组合投资能在不降低期望收益率的条件下降低风险

　　C、组合投资能降低风险，在统计上是因为两个资产收益率的相关系数小于1

　　D、相同的随机冲击对不同的资产收益率产生的影响是不同甚至相反的，所以可以组合投资降低风险

　　E、以上说法都是正确的

　　BCD

　　68

　　下列关于贝塔系数的表述正确的有()

　　A、贝塔系数越大，说明证券的市场风险越大

　　B、某证券的贝塔系数等于1，则它的风险与整个市场的平均风险相同

　　C、具有较高贝塔系数的证券不一定就保证有较高的收益

　　D、大于1的贝塔系数被认为是较高的贝塔值，高贝塔值证券通常被称为进取型证券

　　E、实际上，贝塔系数为负值的证券不大可能存在

　　ABCDE

　　69

　　假定一只股票预期会永远支付一固定红利，其市场价格为50元，期望收益率为14%，无风险利率为6%，市场风险溢价为8.5%。如果这一证券与市场资产组合的协方差加倍(其他变量保持不变)，则根据资本资产定价模型，下列说法正确的是()

　　A、该股票的收益率将变成为28%

　　B、该股票的收益率将变成为22%

　　C、该股票的价格将上升到58元

　　D、该股票的价格将下降到31.82元

　　E、股票价格不会变动

　　BD

　　70

　　考察下列两项投资选择：(1)风险资产组合30%的概率获得15%的收益，20%的概率获得10%的收益，20%的概率获得7%的收益，20%的概率获得2%的收益，10%的概率获得-5%的收益;(2)国库券6%的年收益。市场的风险溢价是3%。下列说法正确的是()

　　A、风险资产组合的期望收益率是7.8%

　　B、风险资产组合的标准差是0.397%

　　C、市场对该组合的风险的报酬是1.8%

　　D、该组合的贝塔系数是0.6

　　E、以上各项皆正确

　　ACD

　　71

　　股票投资的系统风险包括()

　　A、经营风险

　　B、利率风险

　　C、社会政治风险

　　D、汇率风险

　　E、宏观经济风险

　　BCDE

　　72

　　股票A和股票B的收益率概率分布如上图所示，则以下说法正确的是()

　　A、股票A的期望收益率是13.2%，股票B的期望收益率是7.7%

　　B、股票A的标准差是1.5%，股票B的标准差是1.1%

　　C、A股票和B股票的协方差是0.6

　　D、若投资40%购买股票A，60%购买股票B，则该资产组合的期望收益率为9.9%

　　E、若投资40%购买股票A，60%购买股票B，则该资产组合的标准差是1.1%

　　ABDE

　　73

　　关于资本资产定价模型的以下解释，正确的是()

　　A、资本资产定价模型中，风险的测度是通过贝塔系数来衡量的

　　B、一个充分分散化的资产组合的收益率和系统性风险相关

　　C、市场资产组合的贝塔值是0

　　D、某个证券的贝塔系数等于该证券收益与市场收益的协方差除以市场收益的方差

　　E、一个充分分散化的资产组合的系统风险可以忽略

　　ABD