——相关概念与方法

　　损失

　　客户违约后给银行带来的债项损失包括两个层面：一是经济损失，考虑所有相关因素，包括折现率、贷款清收过程中较大的直接成本和间接成本;二是会计损失，也就是银行的账面损失，包括违约贷款未收回的贷款本金和利息两部分。违约风险暴露。

　　违约风险暴露

　　是指债务人违约时的预期表内表外项目暴露总和。如果客户已经违约，则违约风险暴露为其违约时的债务账面价值;如果客户尚未违约，则对于表内项目违约风险暴露为债务账面价值，表外项目为已提取金额+信用转换系数*已承诺未提取金额。

　　补充概念

　　预期损失。是银行可估计或可预见到的损失，主要根据历史数据测算推定，从统计学来看：预期损失是损失分布的期望值，等于违约概率、违约损失率、违约风险敞口的乘积

　　EL=PD×LGD×EAD

　　非预期损失指实际损失对均值的偏离。

　　债项评级与客户评级的关系

　　客户评级与债项评级是反映信用风险程度的两个维度，在信用风险管理中有着重要的作用。

　　客户评级主要是针对交易主体，其大小主要由债务人的信用水平决定;而债项

　　评级是在假设客户已经违约的情况下，针对每笔债项本身的特点估算债项可能的损失率。

　　因此一个债务人只能有一个客户评级，而同一债务人的不同交易可能会有不同的债项评级。

　　影响违约损失率的因素ⅰ

　　影响违约损失率的因素有多方面，主要包括以下五个方面：

　　①产品因素。

　　这类因素直接与债项的具体设计相关，反映了违约损失率的产品特性，也反映了银行在具体交易中通过交易方式的设计来管理和降低信用风险的努力。这类因素具体包括清偿优先性(Seniority)、抵押品等。

　　②公司因素。

　　该类因素是指与特定的借款企业相关的因素，但不包括其行业特征。影响违约损失率的公司因素主要是借款企业的资本结构。该结构一方面表现为企业的融资杠杆率，即总资产和总负债的比率;另一方面表现为企业融资结构下相对清偿优先性。

　　影响违约损失率的因素ⅱ

　　③行业因素。

　　企业所处的行业对违约损失率有明显的影响，统计表明，在其他因素相同的情况下，不同的行业往往有不同的违约损失率。研究表明，有形资产较少的行业(如服务业)的违约损失率往往比有形资产密集型行业(如公用事业部门)的违约损失率高。

　　④地区因素。

　　对于国内银行而言，由于不同地区经济发展水平、法律环境、社会诚信文化、分行管理水平等存在较大差异，因此，企业所处的地区对违约损失率也具有明显的影响。

　　⑤宏观经济周期因素。

　　宏观经济的周期性变化是影响违约损

　　失率的重要因素。通过对穆迪评级公司的债券数据的研究表明，经济萧条时期的债务回收率要比经济扩张时期的回收率低1/3。而且，经济体系中的总体违约率(代表经济的周期性变化)与回收率呈负相关的关系。