(二)久期分析法

　　利率波动将直接影响商业银行的资产和负债价值变化，进而造成流动性状况发生变化。因此，同样可以采用市场风险管理中的久期分析方法，评估利率变化对商业银行流动性状况的影响。用DA表示总资产的加权平均久期，DL表示总负债的加权平均久期，VA表示总资产，VL表示总负债，R为市场利率，当市场利率变动时，资产和负债的变化可表示为：

　　△VA=-[DA×VA×△R/(1+R)]

　　△VL=-[DL×VL×△R/(1+R)]

　　案例分析

　　假设商业银行以市场价值表示的简化资产负债表中，资产A=1 000亿元，负债L=800亿元，资产加权平均久期为DA=6年，负债加权平均久期为DL=4年。根据久期分析法，如果市场利率从3%上升到3.5%，则利率变化对商业银行整体价值的影响如下：

　　资产价值变化：

　　△VA=-[DA×VA×△R/(1+R)]=-[6×1 000×(3.5%一3%)/(1+3%)]=-29.13(亿元)

　　即资产价值减少29.13亿元。

　　负债价值变化：

　　△VL=-[DL×VL×△R/(1+R)]=-[4×800×(3.5%一3%)/(1+3%)]=-15.53(亿元)

　　即负债价值减少(相当于商业银行收益)15.53亿元。

　　整体价值变化=-29.13-(-15.53)=-13.6(亿元)，即商业银行的整体价值降低约l3.6亿元，其流动性可能因此而减弱。

　　市场风险管理中的久期缺口同样可以用来评估利率变化对商业银行某个时期的流动性状况的影响：

　　(1)当久期缺口为正值时，如果市场利率下降，则资产价值增加的幅度比负债价值增加的幅度大，流动性也随之增强;如果市场利率上升，则资产价值减少的幅度比负债价值减少的幅度大，流动性也随之减弱。

　　(2)当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，流动性也随之减弱;如果市场利率上升，流动性也随之增强。

　　(3)当久期缺口为零时，利率变动对商业银行的流动性没有影响。这种情况极少发生。

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