风险预警

　　风险预警是指商业银行根据各种渠道获得的信息，通过一定的技术手段，采用专家怕段和时间序列分析、层次分析和功 效计分等方法，对商业银行信用风险状况进行动态监测和早期 预警，实现对风险“防患于未然”的一种“防错纠错机制”

　　1. 风险预警的程序和主要方法 (1)风险预警程序 ①信用信息的

　　收集和传递 ②风险分析 ③风险处置。划分为预控性处置与全面性处置。 ④后评价 风险预警在运行过程中要不断通过时间序列分析等技术来检 验其有效性，包括数据源和数据结构的改善。同时改进预警指标和模型解释变量的筛选、参数的动态维护等。 (2)风险预警的主要方法 在我国银行业实践中，风险预警是一门新兴的交叉学科，可以根据运作机制将风险预警方法分为黑色预警法、 蓝色预警法和红色 预警法。 ①黑色预警法。这种预警方法不引进预兆自变量，只考察警素指标的时间序列变化规律，即循环波动特征。 警兆是指警素发生异常变化导致警情爆发之前出现的先兆。 警素是指构成警情的指标。 ②蓝色预警法。这种预警方法侧重定量分析，根据风险征兆等级预报整体风险的严重程度，具体分为两种模式： 指数预警法， 即利用警兆指标合成的风险指数进行预警。 其中， 应用范围最广的是扩散指数， 是指全部警兆指数中个数处于上升的警兆指数所占比重。大于或小于 0.5 时风险处于不同的水平 统计预警法， 是对京兆与警素之间的相关关系进行时差相关分析。 ③红色预警法。该方法重视定量分析与定性分析相结合。其流 程是：首先对影响警素变动的有利因素与不利因素进行全面分析; 其次进行不同时期的对比分析;最后结合风险分析专家的直觉和经 验进行预警。

　　2. 行业风险预警 注意教材上行业风险预警指标 行业风险预警(注意教材上行业风险预警指标注意教材上行业风险预警指标) (1)行业环境风险因素 ①经济周期因素 ②财政货币政策 ③国家产业政策 ④法律法规 (2)行业经营风险因素 主要包括市场供求、 产业成熟度、 行业垄断程度、 产业依赖度、 产品替代性、行业竞争主体的经营状况、行业整体财务状况，目的是预测目标行业的发展前景以及该行业中企业所面临的共同风险。 (3)行业财务风险因素 对行业财务风险因素的分析要从行业财务数据的角度，把握行 业的盈利能力、资本增值能力和资金营运能力，进而更深入地剖析 行业发展中的潜在风险。行业财务风险分析指标体系主要包括： ①行业净资产收益率=净利润/平均净资产×100% ②行业盈亏系数=行业内亏损企业个数/行业内全部企业个数= 行业内亏损企业亏损总额/(行业内亏损企业亏损总额+行业内盈利 企业盈利总额) 该指标是衡量行业风险程度的关键指标，数值越低风险越小。 ③资本积累率=行业内企业年末所有者权益增长额总和/行业 内年初企业所有者权益总和×100%。该指标越高越好。 ④行业销售利润率=行业内企业销售利润总和/行业内企业销 售收入总和×100%%。该指标越高越好。 ⑤行业产品产销率=行业产品销售量/行业产品产量×100%。越 高越好。 ⑥劳动生产率=(截至当月累计工业增加值总额×12)/(行业职工 平均人数×累计月数)×100% (4)行业重大突发事件

　　3. 区域风险预警 注意教材上区域风险预警 区域风险预警(注意教材上区域风险预警 注意教材上区域风险预警) 区域风险通常表现为区域政策法规的重大变化、区域经营环境 的恶化以及区域内部经营管理水平下降、区域信贷资产质量恶化 等。 (1)政策法规发生重大变化 (2)区域经营环境出现恶化(3)区域商业银行分支机构内部出现风险因素

　　4. 客户风险预警 注意教材上客户风险预警 客户风险预警(注意教材上客户风险预警 注意教材上客户风险预警) 客户风险分为客户财务风险和客户非财务风险两大类，风险经理在进行客户风险监测时，一般可以按照以下步骤进行： (1)客户财务风险的监测 (2)客户非财务风险的监测 四、风险报告 风险报告是将风险信息传递到内外部部门和机构，使其了 解商业银行客体风险和商业银行风险管理状况的工具。风险报告是商业银行实施全面风险管理的媒介，贯穿于整个流程和各个层面。

　　在信用风险管理领域，商业银行应借助风险管理信息系统 (商业银行的无形资产)对每一项信贷资产进行分析，并在组合层面上进行分类汇总。

　　1. 风险报告的职责和路径 (1)风险报告的职责 ①保证对有效全面风险管理的重要性和相关性的清醒认 识; ②传递商业银行的风险偏好和风险容忍度; ③实施并支持一致的风险语言/术语; ④使员工在业务部门、流程和职能单元之间分享风险信息; ⑤告诉员工在实施和支持全面风险管理中的角色和职责; ⑥利用内部数据和外部事件、活动、状况的信息，为商业银行风险管理和目标实施提供支持; ⑦保障风险管理信息及时、准确地向上级或者同级的风险 管理部门、外部监管部门、投资者报告。风险报告除了满足监管当局和自身风险管理与内控需要 外，还应当符合《巴塞尔新资本协议》信息披露框架的风险汇 总和报告流程。巴塞尔委员会强调，通过强化信息披露可以达到强化市场约束的目的。 (2)风险报告的路径 良好的风险报告路径应采取纵向报送与横向传送相结合的 矩阵式结构，即本级行各部门向上级行对口部门报送风险报告的同时，也须向本级行的风险管理部门传送风险报告，以增强 决策管理层对操作层的管理和监督。 与传统的书面报告方式相比，风险管理信息系统真正实现 了风险管理信息/报告的多向化、交互式传递，在保证风险管理 部门独立性的同时，确保管理层对业务部门主要风险的实时监 控。

　　2. 风险报告的主要内容 (1)从报告的使用者来看，风险报告可分为内部报告和外部报告两种类型。 背景知识： 中国银监会《商业银行不良资产监测和考核暂行办法》规 定的不良贷款分析报告主要包括以下几方面： ①基本情况 ②地区和客户结构情况 ③不良贷款清收转化情况 ④新发放贷款质量情况 ⑤新发生不良贷款的内外原因分析及典型案例 ⑥对不良贷款的变化趋势进行预测，提出继续抓好不良贷 款管理或监管工作的措施和意见 对表外业务进行风险分析应包括以下主要内容： ①基本情况 ②地区结构分析 ③表外业务垫款形成原因的分析 ④表外业务垫款变化趋势的预测，以及继续抓好表外业务 管理或监管的措施和意见。 (2)从类型上划分，风险报告通常分为综合报告和专题报告 两种类型。 综合类报告：各类风险;专题报告：重大风险事项与内控隐患。二者包括内容不一样。

　　背景知识： 商业银行的重大风险事项 ①重大信贷风险事项 ②重大市场风险事项 ③重大利率风险事项 ④重大突发性事件 ⑤重大法律风险事项 ⑥各报告单位认为应报告的其他重大风险事项

　　客户信用评级

　　1.客户信用评级的基本概念 客户信用评级是商业银行对客户偿债能力和偿债意愿的计量 和评价，反映客户违约风险的大小。 客户评级的评价主体是商业银行，评级目标是客户违约风险，评价结果是信用等级和违约概率(PD)。 符合 《巴塞尔新资本协议》 要求的客户评级必须具备两大功能： 有效区分违约客户;准确量化客户违约风险。

　　(1)违约(Default)的定义：PD、LGD、EAD 根据《巴塞尔新资本协议》的定义，当下列一项或多项事件发生时，债务人即被视为违约： ①债务人对于商业银行的实质性信贷债务逾期 90 天以上(含)。 若债务人超过了规定的透支限额或新核定的限额小于目前余额， 各 项透支将被视作逾期。 ②商业银行认定，除非采取追索措施，如变现抵押品(如果存 在的话)，借款人可能无法全额偿还对商业银行的债务。

　　例题：单选。按照《巴塞尔新资本协议》，下列各项可判断为 违约的是( )。

　　A.债务人欠息或手续费 60 天以上(含)

　　B.银行将贷款出手并相应承担了经济损失

　　C.债务人对银行集团的任何重要债务逾期超过 60 天

　　D.银行同意债务重组

　　答案：B

　　(2)违约概率 违约概率是指借款人在未来一定时期内发生违约的可能性。在《巴塞尔新资本协议》中，违约概率被具体定义为借款人内 部评级 1 年期违约概率与 0.03%中的较高者。巴塞尔委员会设定 0.03%的下限是为了给风险权重新定下限，也是考虑到商业银行在检验小概率事件时所面临的困难。 违约概率是实施内部评级法的商业银行需要准确估计的重要 风险要素。

　　例题：单选。在《巴塞尔新资本协议》中，为借款人内部评级 1 年期违约概率设置的下限是( )。

　　A.0.1% B.0.01% C.0.3% D.0.03%

　　答案：D 违约概率的估计包括两个层面：一是单一借款人的违约概率; 二是某一信用等级所有借款人的违约概率。 《巴塞尔新资本协议》要求实施内部评级法的商业银行估计其 各信用等级借款人所对应的违约概率，方法有内部违约经验、映射外部数据和统计违约模型三种方法。 与违约概率容易混淆的一个概念是违约频率， 即通常所说的违 约率，也就是在一定时期内客户违约的次数。违约频率是事后检验 的结果，违约概率是事前预测，二者存在本质区别。

　　2.客户信用评级的发展 (1)专家判断法 即专家系统(Expert System)，是商业银行在长期经营信贷业 务、承担信用风险过程中逐步发展并完善起来的传统信用分析方 法。 ①借款人有关的因素：声誉、杠杆、收益波动性 ②与市场有关的因素：经济周期、宏观经济政策、利率水平目前常用的专家系统中，5Cs 系统使用最为广泛，以及对 企业信用分析的 5Ps 系统。 5Cs 系统：品德(Character)、资本(Capital)、还款能力 (Capacity)、抵押(Collateral)、经营环境(Condition) 5Ps 系统：个人因素(Personal Factor)、资金用途因素 (Purpose Factor)、还款来源因素(Payment Factor)、保障因素 (Protection Factor)、企业前景因素(Perspective Factor)。 专家系统的突出特点(或不足)：个人主观性很强 例题：单选。在客户信用评级中，由个人因素、资金用途 因素、还款来源因素、保障因素和企业前景因素等构成，针对企业信用分析的专家系统是( )。 A.4Cs 系统 B.5Cs 系统 C.5Ps 系统 D.CAMEL 分析系统 答案：C (2)信用评分法 信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值(得分)来代表债务人的 信用风险，并将借款人归类于不同的风险等级。信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确 定。 存在一些突出问题： ①信用评分模型是建立在对历史数据(而非当前市场数据) 模拟的基础上，因此是一种向后看(Backward Looking)的模型。 ②信用评分模型对借款人历史数据的要求相当高。 ③信用评分模型虽然可以给出客户信用风险水平的分数， 却无法提供客户违约概率的准确数值，而后者往往是信用风险 管理最为关注的。 (3)违约概率模型 违约概率模型分析属于现代信用风险计量方法。与前两者 相比，它能够直接估计客户的违约概率。因此对历史数据的要求更高，需要商业银行建立一致的、明确的违约定义，并且在 此基础上积累至少五年的数据。

　　3.违约概率模型 目前，比较常用模型有穆迪的 RiskCalc 模型和 KMV 的 Credit Monitor 模型、 KPMG 的风险中性定价模 型和死亡率模型。 (1) RiskCalc 模型：使用于非上市公司的违约概率模型 (2) KMV 的 Credit Monitor 模型：适用于上市公司;借鉴看 涨期权 (3)KPMG 的风险中性定价模型： 风险中立者， 求违约概率： Pn=(1+in-0-0Kn)/[(1+Kn)X(1-0) 例题：计算。假定目前市场上存在两种债券，分别为 1 年 期零息国债和 1 年期信用等级为 B 的零息债券，前者的收益率 为 10%;如果假定后者在发生违约的情况下， 债券持有者本金与 利息的回收率为 50%，根据风险中性定价原理可知后者的违约概率约为 9.7%，则后者的票面利率应约为( )。 A.10% B.15% C.20% D.25% 答案：B 解析：根据公式及题意有：i1=10%，0=50%， P1=1-9.7%=90.3%，代入公式可求得 K1=15%。 (4)死亡率模型(注意：并非客户自身死亡，而是贷款死亡， 即客户违约，银行无法收回贷款而产生损失) 死亡率模型是根据风险资产的历史违约数据，计算在未来 一定持有其内不同信用等级的客户/债项的违约概率(即死亡 率)。通常分为边际死亡率(MMR)和累计死亡率(CMR)，其中贷 款存活率(SR)=1-累计死亡率(CMR)。即： SR=(1-MMR1)(1-MMR2)……(1-MMRn)=1-CMRn

　　例题：计算。根据死亡率模型，假设某信用等级的债务人 在获得 3 年期贷款后，从第 1 年至第 3 年每年的边际死亡率依 次为 0.17%、0.60%、0.60%，则 3 年的累计死亡率为( )。

　　A.0.17%B.0.77% C.1.36% D.2.36%

　　答案：C