4.3 市场风险监测与控制

　　4.3.1 市场风险管理总体要求

　　1.有效的董事会和高级管理层的治理结构

　　2.全面的市场风险管理政策

　　3.完善的市场风险管理流程

　　4.完备、可靠的IT系统

　　5.可靠的独立验证

　　6.严格的内部控制和审计

　　市场风险管理部门的职责：

　　拟定市场风险管理政策和程序，提交高级管理层和董事会批准

　　2.识别、计量和监测市场风险

　　3.监测相关业务经营部门和分支机构对市场风险限额的遵守情况，报告超限额情况

　　4.设计、实施返回检验和压力测试

　　5.识别、评估新产品/新业务中所包含的市场风险，审核相应的操作和风险管理程序

　　6.向董事会和高级管理层提供独立的市场风险报告

　　4.3.2 市场风险监测与报告

　　1.市场风险报告的内容和种类

　　(1)投资组合报告，是以总结的方式，完整的列式投资组合的所有头寸(2)风险分解热点报告，是把风险分解成每个头寸变化率的函数。投资组合的累积风险是其所包含的每个头寸的变化率对整个投资组合所产生的边际影响的总和(3)最佳投资组合，负值报告有助于概括和分析规模庞大的复杂的投资组合(4)最佳风险对冲策略报告

　　2.市场风险报告路径和频度(1)正常条件下，高管层每周一次(2)涉及金融头寸的报告，每日提供(3)风险值和风险限额报告必须在每日交易完成后尽快完成(4)应高管层或决策部门要求，随时提供风险管理分析报告

　　4.3.3 市场风险控制

　　1.限额管理

　　(1)头寸限额，是对总交易头寸或净交易头寸设定的限额

　　(2)风险价值限额，是指对基于量化方法计算出的市场风险计量结果来设定限额

　　(3)止损限额，允许的最大损失额(4)敏感度限额

　　2.风险对冲：通过投资或购买与管理基础资产收益波动负相关或完全负相关的某种资产或金融衍生产品来冲销风险的一种风险管理策略。当原风险敞口出现亏损时，新风险敞口能够盈利，并且使盈利能够尽量全部抵补亏损

　　4.3.4银行账户利率风险管理

　　1.监管要求：中国银监会2009年发布了《商业银行银行账户利率风险管理指引》，要求商业银行不但要从整体收益，还要从经济价值角度计量银行账户利率风险的影响程度。确保其能够提供包括计量模型的基本框架、收益率曲线的选择和变更情况、数据管理政策和程序、计量模型的详细描述以及数据管理政策和程序等

　　2.管理流程：

　　①银行账户利率风险的测算，包括敏感性缺口分析法、持续期缺口和凸度缺口分析法、VAR分析法和动态模拟分析法

　　②利率预测，采取宏观基本面预测和技术分析相结合

　　③银行账户利率风险控制，方法有表内方法、表外方法、风险资本限额

　　3.管理方法：

　　①完善银行账户利率风险治理结构

　　②加强资产负债匹配管理

　　③完善商业银行的定价机制

　　④实施业务多元化的发展战略

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