4.4市场风险资本计量方法

　　2012年6月《商业银行资本管理办法》

　　1.第一支柱下市场风险资本要求覆盖范围包括交易账户的利率风险和股票风险，交易账户和银行账户的汇率风险和商品风险。第二支柱下银行账户利率风险采用内部资本充足评估程序评估资本附加要求。

　　2.首次推出以VAR值计量为核心市场风险内部模型法，规定了内部模型法应涵盖利率、汇率、股票、商品四类基本市场风险，同时应够反映上述风险类别相关的期权性风险、相关性风险等

　　3.明确了最低定性和定量要求，对返回检验、压力测试、模型验证等相关工作提出具体要求

　　4.增加压力风险价值纳入市场风险资本计量的要求

　　5.补充新增风险计量要求

　　4.4.1标准法

　　1.头寸拆分：从现金流的角度看待产品

　　2.利率风险

　　(1)一般风险：每时段内加权多头和空头头寸可相互对冲的部分所对应的垂直资本要求;不同时段间加权多头和空头头寸可相互对冲的部分所对应的横向资本要求;整个交易账户的加权净多头或净空头头寸所对应的资本要求

　　(2)特定风险

　　3.股票风险：资本计提比例都为8%

　　4.汇率风险

　　(1)结构性汇率风险暴露：

　　①经扣除折旧后的固定资产和物业

　　②对记账本位币所属货币不通的资本和法定储备

　　③对海外附属公司和关联公司的投资

　　④为维持资本充足率稳定而持有的头寸

　　(2)各币种净敞口

　　(3)汇率风险的资本要求，以下之和：①外币资产组合的净多头头寸之和与净空头头寸之和中较大者②黄金的净头寸

　　5.商品风险

　　6.期权风险：简易法、德尔塔+法

　　7.市场风险加权资产汇总：等于市场风险资本要求乘以12.5

　　4.4.2内部模型法

　　1.定义：输入要素：市场数据、交易数据、参数设置、假设前提

　　2.实施要素

　　(1)风险因素识别与构建①利率风险包括一般风险(无风险利率、一般信用利差风险)、特定风险、利率波动率(利率顶底波动率、掉期期权波动率)②汇率风险③股票风险④商品风险

　　(2)特定风险

　　(3)新增风险

　　(4)返回检验

　　(5)压力测试

　　5.资本计量

　　(1)一般风险价值计量：每个交易日计算，使用单尾、99%的置信区间，历史观察期程度为至少一年，持有期为10个交易日

　　(2)压力风险价值计量：每周计算，连续12个月期间

　　(3)资本计量公式：K=Max(VaRt-1,mc*VaRavg)+Max(sVaRt-1,ms*VaRavg)

　　4.4.3经济资本配置和经风险调整的绩效评估

　　1.经济资本配置：自上而下法(用于指定市场风险管理战略规划)或自下而上法(当期绩效考核)

　　2.经风险调整的绩效考核RAROC=税后净利润/经济资本

　　经济增加值EVA=税后净利润-资本成本

　　=税后净利润-经济成本×资本预期收益率

　　=(经风险调整的收益率-资本预期收益率)×经济资本

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