三、银行理财产品介绍：

　　(一)货币型理财产品：

　　1定义：投资于货币市场的银行理财产品，主要投资于信用等级高、流动性好的金融工具，如国债、金融债、中央银行票据、债券回购以及高信用等级的企业债、公司债、短期融资债等。这些金融工具的市场价格与利率高度相关，属于利率挂钩型。

　　2特点：投资期短、资金赎回灵活、本金/收益安全性高。可作为活期储蓄的替代品。

　　3风险：信用风险低、流动性风险小，属于保守、稳健产品。

　　4举例。教材第95页。

　　企业债：中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债，有审批。

　　公司债：股份有限公司和有限责任公司发行

　　【例题】货币型理财产品的风险特征是()

　　A信用风险高、流动性风险小

　　B信用风险高、流动性风险大

　　C信用风险低、流动性风险小

　　D信用风险低、流动性风险大

　　(二)债券型理财产品：

　　1定义：以国债、金融债、中央银行票据为主要投资对象。也是属于利率挂钩型。

　　2特点：产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定。市场认知度高、客户容易理解。

　　3收益及风险特征：

　　主要投资对象：国债、金融债、中央银行票据。投资风险较低，收益也不高，属于保守、稳健型产品。目标客户为风险承受能力较低的投资者。

　　4投资方向：银行间债券市场、国债市场和企业债市场。

　　风险来自利率风险、汇率风险和流动性风险

　　5举例：银行人民币债券理财计划，一个月期，到期一次还本付息。预计年收益率2.62%

　　【例题】债券型理财产品的风险特征是()

　　A投资风险高、收益高

　　B投资风险高、收益低

　　C投资风险低、收益高

　　D投资风险低、收益低

　　(三)股票型理财产品：

　　1商业银行推出的FOF(基金中的基金)产品和私募理财产品等。

　　2银监会于2009年下发的《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》规定：一般性客户的理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票或预期相关的证券投资基金。理财基金参与新股申购应符合国家法律法规和监管规定。理财资金不得投资于未上市企业股权和上市公司非公开发行或交易的股份。对风险承受能力较强的高资产净值客户，商业银行可以通过私人银行服务满足其投资需求，不受上述条款限制。

　　3阳光私募理财产品：私人银行，风险高，成长、积极型产品。

　　投资范围包括股票、债券及债券回购、权证、开放式基金、封闭式基金、指数型LOF和ETF等。

　　(四)信贷类理财产品：通过发行信托方式进行。

　　1基本概念：

　　信托公司作为受托人成立信托计划，接受银行委托，将银行发行理财产品所募集来的客户资金，向理财产品发售银行或第三方购买信贷资产。到期后，信托投资公司根据信托投资情况支付本金或收益。

　　信托：投资人委托信托公司按投资人的意愿、以自己的名义为受益人的利益或特定目的管理、运用和处分的业务。

　　根据监管要求，金融机构开发信贷资产转让及信贷资产理财业务时，应保证信贷资产(含贷款和票据融资)是确定的、可转让的、以合法有效地进行转让或投资。严格遵守资产转让真实性原则。

　　2特点：

　　(1)银行可以将部分信贷资产转到表外，由资产业务转变为中间业务;

　　(2)信贷资产类理财产品的开发是银行调整资产负债结构的一个手段。

　　3风险：

　　(1)信用风险：表外业务，风险完全由投资人承担。

　　(2)收益风险：委托人的收益来源是贷款利息，上限是贷款利率，并扣除管理费、托管费用以及理财产品销售费用。

　　(3)流动性风险：信托借款人提前归还借款，信托资产类理财产品可能提前终止。

　　4举例：教材第100页

　　【例题】理财客户购买信托产品时需要考虑的风险因素包括()

　　A项目主体风险

　　B投资项目风险

　　C汇率风险

　　D信托公司风险

　　E流动性风险

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