第三章 个人理财产品

　　债券投资的风险因素有：价格风险、再投资风险、违约风险、债券赎回风险、提前偿付风险和通货膨胀风险。

　　股票及股票市场的风险包括系统性风险和非系统性风险。系统性风险不能通过投资组合实现风险分散。非系统性风险通常可以通过组合投资不同程度地得到分散。

　　(一)银行理财产品分类

　　一般银行产品

　　活期储蓄存款、整存整取储蓄存款、零存整取储蓄存款、整存零取储蓄存款、存本取息储蓄存款、定活两便储蓄存款、通知存款。个人支票存款和教育储蓄存款。

　　通知存款和教育储蓄存款可以免税。

　　创新银行产品的分类：

　　按照客户获取收益的方式分类

　　保证收益型理财计划

　　非保证收益型理财计划

　　按照理财产品的结构分类

　　利率挂钩型理财计划 汇率挂钩型理财计划

　　股票挂钩型理财计划 信托挂钩型理财计划

　　信用挂钩型理财计划 商品挂钩型理财计划

　　期权联结型理财计划

　　保证收益型理财计划

　　概念：是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险，或银行按照约定条件向客户承诺支付最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的理财计划

　　非保证收益型理财计划 分类及其概念：

　　非保证收益型理财计划可以分为保本浮动收益理财计划和非保本浮动收益理财计划

　　保本浮动收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益水平的理财计划

　　非保本浮动收益理财计划是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财计划

　　结构型理财计划

　　即商业银行个人理财计划的收益率取决于其合约中指定的基础资产或基础变量的变化

　　利率挂钩型理财计划

　　该理财计划是一种实际投资收益与国际市场上主要利率指标伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或香港银行间同业拆借利率(HIBOR)挂钩的理财产品

　　利率挂钩型理财计划为结构型理财产品

　　例教材P94

　　若A产品了的名义收益率为5%，协议规定的利率区间为0～4%;B产品的名义利率为6%，协议规定的利率区间为0～3%之间，其他条件相同。假设一年中有240天中挂钩利率在0～3%之间，60天的利率在3%～4%之间，其他时间利率则高于4%。计算A、B两产品的实际收益率

　　解：A产品的实际收益率=5%×300/360=4.17%

　　B产品的实际收益率=6%×240/360=4%

　　汇率挂钩型理财计划

　　该理财计划是一种实际投资收益与国际市场上主要货币的汇率挂钩(例如，欧元兑美元)的理财产品

　　汇率挂钩型理财计划为结构型理财产品

　　股票挂钩型理财计划

　　申购新股型理财计划

　　股票组合挂钩型理财计划

　　股票挂钩型理财计划为结构型理财产品

　　信托挂钩型理财计划 是依托信托法。

　　是将理财资金通过信托计划的方式发放贷款以获取较高的收益的理财产品

　　信托挂钩型理财计划为结构型理财产品

　　信用挂钩型理财计划

　　信用挂钩型理财计划的特点是投资收益与指定的相关信用主体的信用挂钩，如果在投资期内相关信用主体没有发生信用违约事件，则投资者可以获得固定的年收益率。反之，没有任何收益。

　　信用挂钩型理财计划是结构型理财产品

　　商品挂钩型理财计划

　　商品挂钩型理财计划的特点是投资收益与指定的商品价格或价格指数挂钩

　　商品挂钩型理财计划是结构型理财产品

　　期权联结型理财计划

　　是一种与衍生工具联结的结构型理财计划

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