首页 - 网校 - 万题库 - 美好明天 - 直播 - 导航
您现在的位置: 考试吧 > 银行专业资格考试 > 复习资料 > 个人理财 > 正文

2014银行业初级资格《个人理财》考点第二章(1)

来源:考试吧 2014-7-29 11:09:13 要考试,上考试吧! 银行从业万题库
考试吧整理了“2014银行业初级资格考试《个人理财》考点精讲”,希望能帮助广大考生复习备考2014年银行业初级资格考试,祝大家都能顺利通过本次考试!

  3.风险的测定

  从投资角度来看,风险是指资产收益率的不确定性,通常可以用标准差和方差进行测定。

  (1)方差

  方差描述的是一组数据偏离其均值的程度,其计算公式为:

  

  方差越大,这组数据就越离散,数据的波动也就越大;方差越小,这组数据就越聚合,数据的波动也就越小。

  (2)标准差

  方差的开平方。为标准差,即一组数据偏离其均值的平均距离。(3)变异系数

  变异系数(cV)描述的是获得单位的预期收益须承担的风险。变异系数越小,投资项目越优。变异系数CV=标准差/预期收益率=ai/E(Ri)

  4.必要收益率

  必要收益率是指投资某投资对象所要求的最低回报率,也称必要回报率。

  真实收益率(货币的纯时间价值)、通货膨胀率和风险补偿三部分构成了投资者的必要收益率,它是进行一项投资可能接受的最低收益率。

  5.系统性风险和非系统性风险

  系统性风险也称宏观风险,是指由于某种全局性的因素而对所有投资品的收益都会产生作用的风险,具体包括市场风险、利率风险、汇率风险、购买力风险、政策风险等。

  非系统性风险也称微观风险,是因个别特殊情况造成的风险,它与整个市场没有关联,具体包括财务风险、经营风险、信用风险、偶然事件风险等。

  (二)资产组合理论

  现代资产组合理论由美国经济学家哈里•马柯维茨提出的。马柯维茨的现代投资组合理论不仅确立了关于投资者在权衡收益与风险的基础上最大化自身效用的方法,还完整定义了证券组合预期收益、风险的计算方法和有效边界理论,是投资管理的重要理论之一。

  1.资产组合理论原理

  一般来说,投资者对于投资活动所最关注的问题是预期收益和预期风险的关系。投资者或“证券组合”管理者的主要意图,是尽可能建立起一个有效组合。那就是在市场上为数众多的证券中,选择若干证券进行组合,以求得单位风险水平上的收益最高,或单位收益的水平上风 险最小。

  2.资产的风险和收益

  资产的收益率是一个遵循某一概率分布的随机变量,要了解其真实分布是很困难的,一种简化的方法是用分布的两个特征——期望收益率和方差来描述。单一资产的收益率和风险我们用期望收益率和方差来计量。一个资产组合由一定数量的单一资产构成,每一种资产占有一定的比例。我们也可将证券组合视为一个资产,那么,资产组合的收益率和风险也可用期望收益率和方差来计量。

  3.资产组合的收益、风险和相关系数

  两个或两个以上资产所构成的集合,称为资产组合。资产组合的预期收益率,就是组成资产组合的各项资产的预期收益率的加权平均数,其权数等于各种瓷产在整个组合中所占的价值比例。

  

  一般而言,由于资产组合中每两项资产间具有不完全的相关关系,因此随着资产组合中资产个数的增加,资产组合的风险会逐渐降低。但当资产的个数增加到一定程度时,资产组合风险的下降将趋于平稳,这时资产组合风险的降低将非常缓慢直至不再降低。那些只反映资产本身特性,由方差表示的各资产本身的风险,会随着组合中资产个数的增加而逐渐减小,当组合中资产的个数足够大时,这部分风险可以被消除。这些可通过增加组合中资产的数目而最终消除的风险就是上文所提到的非系统性风险。那些不能随着组合中资产数目的增加而消失,无法最终消除的风险就是上文所提到的系统性风险。

上一页  1 2 3 4 5 6 下一页

  相关推荐:

  2014银行初级资格《个人理财》最后测试卷汇总

  2014银行业初级资格《个人理财》章节辅导汇总

  2014银行业初级资格《个人理财》最后提分卷汇总

美好明天
在线课程
主讲老师 必会考点
精讲班
必会考点精讲班
课程时长:15h/科
学习目标:精讲必考点,夯实基础
·根据最新教材,全面梳理知识体系,构建知识框架;
·精讲必考知识点,打牢基础,细化得分要点。
专项
提升班
专项提升班
课程时长:3h/科
学习目标:专项归纳整合,集中突破
·根据考试特点及高频难点、失分点,进行专项训练;
·对计算题、法律题等进行专项归纳整合,集中突破,高效提升。
考点
串联班
考点串联班
课程时长:3h/科
学习目标:高频考点强化,考前串联速提升
·浓缩高频考点进行二轮精讲,考前点题,巩固提升;
·考前圈书划点,掌握必会、必考、必拿分点!
内部
资料班
内部资料班
课程时长:6h/科
学习目标:感受考试氛围,系统测试备考效果
·大数据分析技术与名师经验相结合,编写3套内部模拟卷,系统测试备考效果;
·搭配全套卷名师精讲解析视频,高效查漏补缺!
报名
下载 下载 下载 下载
课时安排 15小时 3小时 3小时 6小时
法律法规与综合能力 小糖 报名
个人理财 赵明 报名
风险管理 晶鑫 报名
公司信贷 赵明 报名
个人贷款 伊墨 报名
在线课程
2022年全程班
适合学员 ①初次报考、零基础或基础薄弱的考生
②需要全程学习,全面、系统梳理考点的考生
③需要快速提升,高效备考争取一次通过的考生
在线课程
2022年全程班
适合学员 ①初次报考、零基础或基础薄弱的考生
②需要全程学习,全面、系统梳理考点的考生
③需要快速提升,高效备考争取一次通过的考生
夯实基础阶段
必会考点精讲班
必会考点精讲班
课程时长:15h/科
学习目标:精讲必考点,夯实基础
·根据最新教材,全面梳理知识体系,构建知识框架;
·精讲必考知识点,打牢基础,细化得分要点。
难点突破阶段
专项提升班
专项提升班
课程时长:3h/科
学习目标:专项归纳整合,集中突破
·根据考试特点及高频难点、失分点,进行专项训练;
·对计算题、法律题等进行专项归纳整合,集中突破,高效提升。
终极抢分阶段
考点串联班
考点串联班
课程时长:3h/科
学习目标:高频考点强化,考前串联速提升
·浓缩高频考点进行二轮精讲,考前点题,巩固提升;
·考前圈书划点,掌握必会、必考、必拿分点!
内部资料班
内部资料班
课程时长:6h/科
学习目标:感受考试氛围,系统测试备考效果
·大数据分析技术与名师经验相结合,编写3套内部模拟卷,系统测试备考效果;
·搭配全套卷名师精讲解析视频,高效查漏补缺!
VIP美题
智能刷题
✬✬✬
三星题库
每日一练
真题题库
模拟题库
✬✬✬✬
四星题库
教材同步
真题视频解析
✬✬✬✬✬
五星题库
高频常考
大数据易错
做题辅助功能 练题工具
VIP配套资料 电子资料 课程讲义
VIP旗舰服务 私人订制服务 学籍档案
PMAR学习规划
大数据学习报告
学习进度统计
官网查分服务
VIP勋章
节点严控 考试倒计时提醒
VIP直播日历
上课提醒
便捷系统 课程视频、音频、讲义下载
手机/平板/电脑 多平台听课
无限次离线回放
课程有效期
课程有效期12个月
增值服务 赠送2021年全部课程
套餐价格 全科:299
单科:298
文章搜索
万题库小程序
万题库小程序
·章节视频 ·章节练习
·免费真题 ·模考试题
微信扫码,立即获取!
扫码免费使用
法律法规与综合能力
共计147课时
讲义已上传
42人在学
个人理财
共计944课时
讲义已上传
12957人在学
风险管理
共计907课时
讲义已上传
5277人在学
公司信贷
共计1455课时
讲义已上传
13161人在学
个人贷款
共计1232课时
讲义已上传
7187人在学
推荐使用万题库APP学习
扫一扫,下载万题库
手机学习,复习效率提升50%!
距离2024下半年考试还有
版权声明:如果银行专业资格考试网所转载内容不慎侵犯了您的权益,请与我们联系800@exam8.com,我们将会及时处理。如转载本银行专业资格考试网内容,请注明出处。
官方
微信
关注银行从业微信
领《大数据宝典》
报名
查分
扫描二维码
关注银行报名查分
下载
APP
下载万题库
领精选6套卷
万题库
微信小程序
选课
报名
文章责编:lipeng566