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　　本章知识框架图：

第一节 个人理财的风险

　　一、个人理财风险的影响因素(★★★★★)

　　(一)风险类型

　　理财顾问与综合理财服务业务风险主要在于产品属性(风险与收益)与客户风险偏好(承受能力)类型的错配风险，即在产品与顾问服务中，没有根据客户的风险评估进行适配可能会给客户带来风险。

　　1．基础资产风险

　　理财资金的最终运用方向(即基础资产)所面临的市场风险是理财产品最常见甚至最主要的风险。信用类理财产品的信用风险，指借款人因各种原因未能及时、足额偿还债务或银行贷款而违约的可能性。

　　利率类理财产品的利率风险，指市场利率波动所带来的不确定性风险。汇率类理财产品的汇率风险，指因汇率波动所蒙受损失的可能性。

　　股票类理财产品的股票价格风险，指资本市场变动和股票本身价格的波动所带来的风险。商品类理财产品的商品价格风险，指由市场或其他因素引起的商品价格波动的可能性。2．支付条款中的支付结构风险

　　产品支付结构风险蕴涵于理财产品的支付条款之中。这类风险主要有如下两种：一是由于支付条款的设计缺陷导致的投资风险。二是由于支付条款设计中的特别安排，如增信措施、流动性或期限安排(如银行和客户的提前赎回权)，自然隐含着信用风险和流动性风险、再投资风险等。

　　3．理财资金的投资管理风险

　　投资管理风险主要包括理财资金投资管理人的投资管理风险与交易对手方风险。投资管理风险主要来自投资团队的专业程度、理财经验以及交易活动带来的风险。交易对手方风险是指由于理财资金交易活动中涉及第三方交易对手，从而不可避免地面临交易对手不履约的信用风险。

　　(二)宏观影响因素

　　从客户的角度分析，宏观经济影响其微观经济金融状况，进而影响其风险承受能力，以及对理财工具与顾问服务的选择。

　　理财产品及其各种理财之间的市场风险，与宏观经济与金融形势密切栩关。影响理财产品的宏观因素包括社会环境、政府法律环境、经济环境、技术环境等。客户在不同的经济环境可调整其理财策略，选择不同特点的理财产品。

　　(三)微观影响因素

　　客户的理财策略以及理财产品选择都会受到微观因素的影响，一方面是客户的微观因素，另一方面是理财产品与顾问服务中的微观因素。

　　客户的微观因素包括其经济金融条件、风险承受能力的易变性，这些需要理财服务的动态调整。

　　理财产品与顾问服务中的微观因素是理财产品和服务的个别风险，具体为个别或具体产品的运作风险以及管理人、投资顾问风险行为。

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