3.3 资本市场

　　3.3.1 股票市场

　　1. 股票市场概述

　　(1) 股票的定义(2) 股票的分类

　　2. 股票市场的交易机制

　　(1) 股票的发行与交易(2) 股票价格指数

　　3.3.2 债券市场

　　1. 债券市场概述

　　(1) 债券的定义(2) 债券的特征(3) 债券的分类(4)债券市场的功能

　　2. 债券市场交易机制

　　(1) 债券的发行(2) 债券价格的确定

　　3.3.3 证券投资基金市场

　　1. 证券投资基金市场概述

　　(1)证券投资基金的定义(2) 证券投资基金的特点

　　① 规模经营② 分散投资③ 专业化管理④ 费用低

　　(3) 证券投资基金分类

　　开放式基金和封闭式基金

　　公司型基金和契约型基金的区别：

　　① 法律依据不同② 是具有法人资格的股份有限公司

　　③ 投资者的地位不同④ 融资渠道不同⑤ 资金运营不同

　　成长型基金与收益型基金的区别：

　　① 投资目的不同② 投资工具不同③ 资产分布不同④ 派息情况不同

　　2. 证券投资基金的交易机制

　　(1) 证券投资基金的基本当事人：即基金投资人、基金管理人和基金托管人。

　　(2) 证券投资基金交易

　　3.4 金融衍生品市场

　　3.4.1 金融衍生品市场概述

　　1. 金融衍生工具的种类

　　按照基础工具的种类划分，金融衍生工具可以分为股权衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具。

　　按照交易市场划分，金融衍生工具可分为场内交易工具和场外交易工具。

　　按照交易方式划分，金融衍生工具可以分为远期、期货、期权和互换。

　　2. 金融衍生工具的特征

　　① 可复制性② 杠杆特征

　　3. 金融衍生品市场的功能

　　(1) 转移风险(2) 价格发现(3) 提高交易效率(4)优化资源配置

　　3.4.2 金融衍生品市场

　　1. 金融远期合约

　　是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。

　　缺点：①非标准化合约;②柜台交易;③没有履约保证。

　　2. 金融期货

　　金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议。

　　期货合约的特点：①标准化合约;②履行大部分通过对冲方式;③合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保;④合约的价格有最小变动单位和浮动限额。

　　期货交易的主要制度：①保证金制度;②每日结算制度;③持仓限额制度;④大户报告制度;⑤强行平仓制度。

　　3. 金融期权

　　金融期权实际上是一种契约，它赋予了持有人在未来某一特定的时间内按双方约定的价格，购买或出售一定数量的某种金融资产权利的合约。

　　(1) 金融期权的要素

　　① 基础资产② 期权的买方③ 期权的卖方④ 执行价格⑤ 到期日⑥ 期权费

　　(2) 金融期权的分类

　　金融期权可分为看涨期权和看跌期权。

　　按行权日期不同，可分为欧式期权和美式期权。

　　按基础资产的性质划分，可分为现货期权和期货期权。

　　(3) 金融期权的交易策略

　　① 买进看涨期权② 买进看跌期权③ 卖出看跌期权

　　4. 金融互换

　　金融互换是通过银行进行的场外交易。互换市场存在一定的交易成本和信用风险。首先，为了达成交易，互换合约的一方必须找到愿意与之交易的另一方。如果一方对期货或现金流等有特殊要求，常常很难找到交易对手。其次，由于互换是两个对手之间的合约，如果没有双方的同意，互换合约是不能单方面更改和终止的。最后，对于期货和在场内交易的期权而言，交易所对交易双方都提供了履约保证，而互换市场则没有人提供这种保证。因此，互换双方都必须关注对方的信用。金融互换包括利率互换和货币互换两种类型。

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