二、资产负债表分析(★★★★★)

　　(一)资产负债表的构成

　　资产负债表是反映借款人在某一特定日期财务状况的财务报表，它反映了借款人资产、负债和所有者权益的总体规模和结构。

　　1．资产的组成

　　资产是借款人拥有或可控制的能以货币计量的经济资源。在资产负债表中，资产按其流动性分为潮动资产和非流动资产。

　　①流动资产。流动资产是指一年内或在一个营业周期内变现或者耗用的资产。它包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、预付账款、存货、待摊费用等项目。

　　②非流动资产。借款人在一年内不能变现的那部分资产称作非流动资产，包括长期投资、固定资产、无形及递延资产和其他长期资产等。

　　2．负债的组成

　　负债是指借款人承担的能以货币计量，需以资产或劳务偿付的债务，可分为流动负债和长期负债。

　　①流动负债。流动负债是借款人在生产经营过程中应付给他人的资金，是借款人承担的应在一年或在一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应交税费、应付利润、其他应付款和预提费用等。

　　②长期负债。长期负债包括长期借款、应付长期债券、长期应付款等。长期负债指借款人为增添设备、购置房地产等扩大经营规模的活动通过举债或发行债券而筹集的资金。

　　3．所有者权益的组成

　　所有者权益代表投资者对净资产的所有权。净资产是借款人全部资产减去全部负债的净额。它由两部分组成：一部分是投资者投入的资本金；另一部分是在生产经营过程中形成的资本公积金、盈余公积金和未分配利润。资本金是投资者实际投入生产经营活动供长期使用的资金。资本公积金包括股本溢价、法定财产重估和接受捐赠的资产价值等。盈余公积金是按照有关规定从利润中提取的各种公积金，具体包括法定盈余公积金和任意盈余公积金。未分配利润是借款人留于以后年度分配的利润或待分配利润。 来源233网校

　　(二)资产结构分析

　　资产结构是指各项资产占总资产的比重。资产结构分析是指通过分析各种资产占企业总资产的比重，判断借款人资产分配的合理性，不同的产业，其资产结构也有所差异，银行在分析不同行业公司客户的资产结构时，可以参照下表中各个行业资产结构的合理范围。

　　(三)资金结构分析

　　借款人的全部资金来源于两个方面：一是借入资金，包括流动负债和长期负债；二是自有资金，即所有者权益。资金结构分析是指通过对借款人的全部资金中负债和所有者权益所占Lt重和相互关系的分析(参照表6—3)，评价企业的经济基础和偿债能力。从理论上看，最佳的资金结构是指企业加权平均资金成本最低、企业价值最大时的资本结构。

　　此外，在资产负债表中，合理的资金结构还应该满足长期资金能够支持长期资产，短期资金能够支持短期资产。对银行而言，公司客户的资金结构分析应该考虑如下因素：

　　1．资产负债表结构

　　从资产负债表的合理结构来看，长期资产应由长期资金和所有者权益支持，短期资产则由短期资金支持。对短期资产不全由短期资金支持，长期资产也不全由长期资金支持的情况，如果处理不善，就会出现问题。

　　2．经营风险水平

　　经营风险从广义上是指企业控制和管理的全部资产的不确定性。例如借款人不能全部收回其应收账款或固定资产提前报废，这都会给借款人的资产带来损失，从而增加经营风险。如果借款人的所有者权益在整个资金来源中所占比重过小，不能完全弥补其资产损失，那么债权人所投入的资金就会受到损害。由此可见，借款人的资金来源中，所有者权益的数额至少应能弥补其资产变现时可能发生的损失。

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