4．成本费用利润率

　　成本费用利润率是指借款人利润总额与当期成本费用总额的比率，具体公式是：

　　成本费用利润率=利润总额／成本费用总额×l00％

　　成本费用总额=销售成本+销售费用+管理费用+财务费用

　　该指标反映单位成本费用支出所带来的利润总额，其值越大，表明同样的成本费用取得的利润就越多，或取得同样利润需要花费的成本费用就越少，企业的盈利能力就越强。

　　银行应综合利用上述几个盈利指标及其变化趋势，以对公司客户盈利能力作出客观评价；指标变化趋势发生明显变动的，要结合其他材料确定其变化的主要原因及其未来影响。此外，具体分析时还要注意诸如会计制度变更等事项带来的累计影响，即已关停或即将关停的营业项目也要予以剔除。

　　5．资产收益率

　　资产收益率是客户税前净利润与资产平均总额的比率，其计算公式为：

　　资产收益率=税前净利润／资产平均总额×l00％

　　资产平均总额=(期初资产总额+期末资产总额)／2

　　资产收益率是反映客户资产综合利用效果的指标，也是反映客户利用债权人和所有者权益总额所取得盈利的重要指标。资产收益率越高，说明客户资产的利用效率越高，营运能力越强，盈利能力越强。

　　6．所有者权益收益率

　　所有者权益收益率是客户税前净利润与有形净资产的比率。其计算公式为：

　　所有者权益收益率=利润总额／有形净资产×l00％该比率越高，表明所有者投资的收益水平越高，营运能力越好，盈利能力越强。

　　银行在具体分析公司客户的营运能力时，可以参照下表。

　　(二)偿债能力分析

　　偿债能力是指客户偿还到期债务的能力，包括长期偿债能力分析和短期偿债能力分析。

　　1．长期偿债能力分析

　　长期偿债能力指客户偿还长期债务的能力，它表明客户对债务的承受能力和偿还债务的保障能力，长期偿债能力的强弱是反映客户财务状况稳定与安全程度的重要标志。它主要通过如下四个指标来衡量。

　　①资产负债率。又称负债比率，是客户负债总额与资产总额之比，相关公式为：

　　资产负债率=负债总额7资产总额×100％

　　对银行来讲，借款人负债比率越低越好。因为负债比率越低，说明客户投资者提供的无须还本付息的资金越多，客户的债务负拒越轻，债权的保障程度就高，风险也就越小；反之，负债比率越高，说明负债

　　在总资产中的比重越大，则表明借款人债务负担越重。这样债权人的保障程度就低，债权人的权益就存在风险。

　　②负债与所有者权益比率。是指负债总额与所有者权益总额的比例关系，具体公式为：

　　负债与所有者权益比率一负债总额／所有者权益×l00％

　　该比率越低，表明客户的长期偿债能力越强，债权人权益保障程度越高。但该比率也不必过低，因为

　　当所有者权益比重过大时，尽管客户偿还长期债务的能力很强，但客户不能充分发挥所有者权益的财务杠杆作用。

　　③负债与有形净资产比率。是指负债总额与有形净资产的比例关系，具体公式为：

　　负债与有形净资产比率=负债总额／有形净资产×l00％

　　有形净资产一股东权益一无形资产一递延资产

　　该指标反映了借款人清算时对债权人权益的保障程度，是评价企业长期偿债能力时更为保守的指标。从长期偿债能力来讲，该比率越低，表明借款人长期偿债能力越强，债权人越有保障。

　　④利息保障倍数。是指借款人息税前利润与利息费用的比率，具体公式为：

　　利息保障倍数=(利润总额+利息费用)／N息费用

　　公式中利息费用一般包括流动负债利息费用、长期负债中进入损益的利息费用以及进入固定资产原价的利息费用、长期租赁费用等。

　　该比率越高，说明借款人支付利息费用的能力越强，因此，它既是借款人举债经营的前提，又是衡量借款人长期偿债能力强弱的重要标志。根据稳健性原则，应以倍数较低的年度为评价依据，但无论如何，利息保障倍数不能低于l。

　　上述几个指标又统称为杠杆比率，反映企业的长期偿债能力。银行在具体分析时还应该结合企业的融资租赁项目及或有项目等因素，综合分析得出公司客户长期偿债能力的评价。

　　相关推荐：

　　2014银行业初级资格《公司信贷》核心考点汇总

　　2014下半年银行业专业人员资格考试个人报名须知

　　考试吧策划：2014年银行初级资格考试备考冲刺专题