2017国考申论模拟试卷（副省）：金融创新与金融稳定

　　2.互联网金融是指以互联网为服务平台进行的一切金融活动，如线上支付、线上资金筹集以及线上理财等金融服务。

　　基于互联网技术本身带来的开放性社会资源共享精神，所有使用网络的人都能因此不受限制地获得互联网提供的资源，因此基于互联网技术发展起来的互联网金融，兼具互联网资源的开放性和共享性两个主要特点，用户可以更加自由地获取资源信息，互联网金融受众的有效边界更加广阔。

　　传统金融与互联网金融相比，最大的弱势在于严重的信息不对称，由于互联网的开放性和共享性，互联网金融市场中的信息不对称程度被极大地削弱。资金供求双方可以通过网络平台完成信息甄别、匹配、定价及交易等流程，减少传统中介的介入，降低了交易过程中的成本。据悉，阿里金融单笔小微信贷的操作成本为2.3元，而银行的单笔信贷操作成本在2000元左右。阿里金融实现低信贷成本的原因在于“互联网微贷技术”，即用户的申贷、支用、还贷均可在网上完成，极大地降低了成本。

　　互联网金融的产生不仅为传统金融市场的参与者提供了一个展示产品的平台，也提供了更多可供选择的金融产品，这些金融产品有更具竞争力的收益率、更低的进入门槛，金融市场的参与者可以在市场上自由选择合适的产品。优质金融产品的大量出现也加剧了金融机构间的竞争，金融市场由资源垄断型市场逐渐转换为自由选择型市场。

　　随着大数据时代的到来，消费者的行为不再只是行为心理学家研究的对象。运用数据分析量化用户行为，了解用户群的特点，有效进行市场细分，可以定位用户的需求和偏好，进行精准营销，为企业节省巨额的营销和销售成本，进而带来极其巨大的商业价值。

　　互联网金融的出现使得进入金融行业的门槛降低，一定程度上实现了普惠，但是这同时也加剧了该行业的风险。缺乏金融风险控制经验的非金融企业的大量涌入，加之互联网金融行业发展迅速，涉及客户数量多，一旦出现风控事故，极有可能产生多米诺骨牌效应，使得风险迅速蔓延以至于造成群体性事件，给互联网金融行业及关联经济体造成损失。

　　3.P2P网贷源于国外，俗称“点对点贷款”。随着时间的推移，P2P模式又延伸升级为诸如个人对企业贷款的P2C等模式。P2P在中国发展很快，数据显示，截至2014年6月，全国P2P网贷平台数量达到1263家，上半年成交金额近1000亿元，预计全年累计成交将超过3000亿元。

　　P2P信息平台披露融资方信息，投资人通过网络途径了解融资方，并在平台上利用已经比较成熟的网上交易系统进行投资，这一高效的投融资手段对解决个人及企业融资难，特别是中小企业融资难的问题有很大帮助。因此，P2P网贷模式的快速发展符合中国经济快速发展的大背景。这一模式比传统银行等金融机构的线下模式更有效率，如果选择优质平台的优质项目进行投资，投资人还能获得稳健收益。

　　由于P2P平台基于互联网技术，投资人在网络平台上需要进行充值、投资、提现等交易，因此平台相当于一个小型网银系统。任何一环出现技术故障，皆有可能对投资人的资产造成损失。

　　众所周知，测评还款能力的主要途径是对借款人的现金流进行周密分析。现金流分析不同于一般的账目分析，风控过程中需要对宏观、微观两个层面作出预测。2014年10月28日晚间，一则题为“又来了!”的微信在杭州的朋友圈被疯狂转发，主要内容是P2P公司“浙江银坊”老板跑路、员工失联。为什么要用“又”呢?因为这是5天之内杭州第三家出事的P2P平台。一方面要为用户控制好贷款的风险，另一方面要为用户选择好的投资项目，这背后要求的是银行方面的人才和投行方面的人才，只有这两方面的人才有机结合，才能把P2P平台运营好，而跑路的P2P平台显然在这方面很欠缺。

　　另外，一些平台不是按照每个项目的需求募集资金，而是设立两个资金池，一是理财池，平台在无对应项目的情况下依然发行理财产品募集资金。二是贷款池，即为应返还投资者的本金及收益。当理财池内资金大于贷款池时，流动性能得到保证。反之，则无法保证及时还本付息。在大型金融机构里，资金池本身不是问题。比如银行就是吸收民众的储蓄资金，然后进行出借。这种模式本身不是点对点，即每一笔储蓄资金并不对应相应的借款项目，同时银行具有较为完善的流动性管理措施，能够控制资产与负债的“期限错配”问题。但P2P平台不是大型金融机构，资金量相对小，一旦形成资金池，不仅违背了点对点的借款原则，且极易发生流动性风险。

　　4.随着中国经济持续高速发展，个人投资理财市场呈现出了令人惊叹的爆发式增长，人们的理财观念和行为都发生了剧烈的变化，“你不理财，财不理你”的意识正日益深入人心。为了解上海市民对投资理财的认知及其行为，《理财周刊》联手复旦大学传媒与舆情调查中心、上海理财博览会组委会，开展了“2014上海市民理财认知及其行为”的专项调查。

　　调查显示，60.9%的受访者表示自己进行投资或理财(包括银行存款)。然而，上海市民的投资理财观念比较谨慎、保守，注重风险控制。超过一半(55.1%)的受访者表示自己选择理财产品的标准是理财产品是否保本(即风险可控性)。其中，选择风险最低、最为稳健的“银行储蓄”来理财的以78.3%的比例位居首位。除了银行储蓄(78.3%)，比例最高的依次是银行理财产品(41.5%)、股票(41.0%)、信用卡(33.6%)、保险(32.3%)、基金(26.3%)和互联网金融理财产品比如余额宝、P2P等(23.0%)。

　　不管理财观念如何变化，勤劳致富依然是公认的“王道”。48.8%的上海市民首选“上班致富：老老实实上班，有一份稳定收入，努力存钱”，这显示了上海人踏实、稳重的一面;排在第二位的则是“创业致富：自己创业”，占45.2%，这显示出上海人的创业冒险精神在不断上升;有43.1%的人则选择通过“投资股票、基金、房产等金融工具” 致富，排在第三位。由此可见，上海人对待赚钱的态度尽管比较踏实稳重，但是也具有较强的投资理财意识，这也导致上海人的投资风格较为稳健。

　　稳健保守的投资心态也使得上海的受访者对黄金、楼市、股市等高风险投资工具的信心指数不高。1分表示“非常不看好”，5分表示“非常看好”，受访者对“黄金”“楼市”“股市”的信心指数分别为2.56、2.50、2.56，介于“不大看好”和“一般”之间。

　　在最近一年的投资理财收益表现方面，亏损的受访者只占4.5%，不赔不赚的占17.6%，赚0%～5%的占42.7%，赚5%～10%的占25.1%，赚10%以上的占10.1%。可见，绝大多数受访者在投资理财的过程中能实现保本，大部分受访者能通过投资理财战胜通胀或银行存款基准利率。其中，净资产超过500万元的家庭，全部实现了保本投资;而净资产低于50万元的家庭亏损比例最高，达到10%。

　　调查表明，月收入低的家庭，对未来一年中国经济的信心逐渐增强，家庭月收入在5000元及以下的受访者信心最高，家庭月收入在2万元以上的受访者相对信心最低。究其原因，或许与低收入人群收入上涨速度较快有关。

　　通过“亲朋好友信息传递或交换”和“银行的理财专员”获取投资理财信息的受访者分别占50.0%和45.8%。紧随其后的是“网络新闻、网络免费股市看盘软件、网络基金信息”渠道，比例为44.8%。由此可见，“人际传播”和“网络渠道”是上海市民获取投资理财信息的最主要渠道。值得注意的是，社交媒体在市民获取投资理财信息的过程中也开始扮演重要角色，有24.5%的受访者选择从“微信”上获取投资理财信息。

　　近年来，随着互联网金融的迅猛发展，网民尤其是移动端网民增速明显提高，网络购物成为包括城市居民在内的消费者的一种时尚行为。调查结果表明，有三成(30.6%)的受访者表示自己最常用的购物及消费手段是“网购”。尽管如此，依然有超过六成(66.6%)的受访者将“实体商店采购”作为自己购物及消费的最主要手段，由此可见，去实体商店采购物品仍是上海市民最重要的购物手段。值得一提的是，还有2.7%的受访者把团购、海外代购等视为自己最常用的购物及消费手段，可见随着互联网技术对生活的进一步渗透，未来市民购物会有更多元化的选择。

　　受访者最常使用的非现金支付手段是“信用卡”(34.0%);20.0%的受访者最常使用“支付宝”等第三方支付手段;18.7%的受访者最常使用“网上银行”。此外，有3.0%的受访者最常使用“手机银行”。可见与信用卡相比，互联网金融在日常支付领域的渗透率还不是很高，未来有较大的增长潜力。

　　交叉分析显示，上海老年人更关注理财产品的风险和流动性，中年人更看重理财产品的收益率。70岁以上的受访者由于缺乏靠自身劳动创造更多新的财富的时间和能力，因此把保障现有基本生活、安度晚年作为最迫切的理财需求，他们非常重视“理财产品是否保本”;同时，老年人面临更多的不可预料的大额医疗支出风险，因此“理财产品的期限(流动性)”也非常重要。与此同时，31～40岁的受访者最看重的是“理财产品的收益率”，这或许与这一年龄段人群肩负的结婚、买房、赡养父母、抚养子女等经济压力较大有关。

　　交叉分析显示，净资产在500万元以上的受访者，使用银行储蓄和互联网金融的比例最低，而使用银行理财产品、股票、基金、保险、债券、海外投资的比例则明显高于其他群体。可见上海的富裕人群拥有较强的投资理财意识和能力，他们对单纯银行储蓄的满意度较低，同时由于财富基数较大，对投资理财的安全性也有强烈需求，因此对新兴的风险较高的互联网金融产品往往缺乏足够的信任和兴趣。