文章责编：zhangguojuan
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四、计算题(本大题共1题，共25分)
东吴银行2012年10月资产和负债情况如下表示。其资产负债价值等于市场价值，资本金占资产总额的8%。
东吴银行资产和负债情况
| 资产 | 市场价值（亿元） | 利率% | 持续期（年） | 负债和资本 | 市场价值（亿元） | 利率% | 持续期（年） |
| 现金 | 100 | 1年期定期存款 | 520 | 3.00 | 1.00 | ||
| 3年期商业贷款 | 700 | 6.3 | 2.83 | 5年期定期存款 | 400 | 5.00 | 4.55 |
| 5年期国债 | 200 | 6.15 | 4.45 | 负债总计 | 920 | ||
| 股本 | 80 | ||||||
| 总计 | 1000 | 1000 |
根据上述材料回答以下问题：
(1)请计算该银行的持续期缺口、判断利率变化对该银行股本净值的影响(结果保留两位小数)。
(2)为使股本净值免遭利率变动的不利影响，该银行应如何通过持续期缺口管理应对利率
风险。
五、综合分析(本大题共2小题，每题15分，共30分)
(一)
2010年12月，为加强防范全球金融风险，巴塞尔委员会发布了巴塞尔协议III对银行资本监管提出了更高要求，将一级资本充足率提高至6%，核心一级资本充足率提高至4.5%，另设资本防护缓冲资金。中国银监会2011年4月颁布了《关于中国银行业实施监管标准的指导意见》，2012年6月出台了《商业银行资本管理办法(试行)》，明确规定核心一级资本充足率，一级资本充足率和资本充足率分别不低于5%、6%和8%。引入2.5%的留存超额资本和0~2.5%的逆周期超额资本要求，增加系统重要性银行1%附加资本的要求。出现系统性的信贷过快增长，商业银行需计提逆周期超额资本，正常条件下系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率应分别不低于11.5%和10.5%。这一目标要求分别于2013年底和2016年底实现。同时，提出建立贷款拨备率和拨备覆盖率监管标准，规定贷款拨备率不低于2.5%，拨备覆盖率不低于150%。
根据上述材料，分析我国实施的新监管标准对我国银行业防范风险的作用。
(二)
我国央行于2012年9月投放的6500亿元逆回购在10月份到期。受其影响，加上存款准备金补缴，财政存款上缴等多重冲击，市场缺口加大。2012年10月9日央行继续进行逆回购操作，期限7天合作期限28天的逆回购交易量分别1650亿元和1000亿元。天量逆回购起了立竿见影的效果，截至当日收盘，上海银行间同业拆放隔夜利率跌至3.3635%。7天利率跌至3.7508%。银行间债券市场当日隔夜回购利率跌至3.365%。7天回购利率跌至3.764%，实现了货币政策“预调微调”的目的。
据统计，央行于6月至9月每月逆回购操作规模分别为1250亿元、5010亿元、8200亿元和9720亿元。在外汇占款量持续低位的背景下，每月逆回购规模“越滚越大”。对此，某证券分析师称，10月份央行若下降准则需要通过逆回购操作滚动约3000亿元至11月份，这势必加剧11月份资金紧张程度，四季度需要降准一次才能改善“越滚越大”的局面。而另一位证券分析师认为，降准会影响到所有银行，出现通胀压力。目前经济增速保持在预期范围之内，法定存款准备金率尚未到“非降不可”的地步。截止11月底，央行并未降低存款准备金率。
根据上述材料，回答以下问题：
(1)分析央行逆回购协议对金融市场的主要影响。
(2)评析央行为何不采用降低存款准备金率而较多地采用逆回购协议来调控市场。
