2006年会计中级《财务管理》考试大纲

　　1.金融市场的含义与要素

　　金融市场是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。

　　金融市场的要素主要有：市场主体、金融工具、交易价格和组织形式。

　　2.金融市场的分类

　　（1）按期限分为短期金融市场和长期金融市场，即货币市场和资本市场；

　　（2）按证券交易的方式和次数分为初级市场和次级市场，即发行市场和流通市场，或称一级市场和二级市场；

　　（3）按金融工具的属性分为基础性金融市场和金融衍生品市场。

　　（四）利率

　　1.利率的类型

　　利率也称利息率，是利息占本金的百分比。从资金的借贷关系看，利率是一定时期运用资金资源的交易价格。

　　利率按照不同的标准可分为不同的种类：

　　（1）按利率之间的变动关系，分为基准利率和套算利率；

　　（2）按利率与市场资金供求情况的关系，分为固定利率和浮动利率；

　　（3）按利率形成机制不同，分为市场利率和法定利率。

　　2.利率的一般计算公式

　　利率通常由纯利率、通货膨胀补偿率和风险收益率三部分构成。利率的一般计算公式可表示如下：

　　利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险收益率

　　纯利率是指没有风险和通货膨胀情况下的均衡点利率；通货膨胀补偿率是指由于持续的通货膨胀会不断降低货币的实际购买力，为补偿其购买力损失而要求提高的利率；风险收益率包括违约风险收益率、流动性风险收益率和期限风险收益率。其中，违约风险收益率是指为了弥补因债务人无法按时还本付息而带来的风险，由债权人要求提高的利率；流动性风险收益率是指为了弥补因债务人流动不好而带来的风险，由债权人要求提高的利率；期限风险收益率是指为了弥补因偿债期长而带来的风险，由债权人要求提高的利率。

　　第二章资金时间价值与风险分析

　　［基本要求］

　　(一)掌握终值与现值的含义与计算方法

　　(二)掌握年金终值与年金现值的含义与计算方法

　　(三)掌握折现率、期间和利率的推算方法

　　(四)掌握风险的类别和衡量方法；掌握期望值、方差、标准离差和标准离差率的计算

　　(五)掌握风险收益的含义与计算

　　(六)熟悉风险对策

　　(七)了解资金时间价值的概念

　　(八)了解风险的概念与构成要素

　　［考试内容］

　　第一节资金时间价值

　　一、资金时间价值的概念

　　资金时间价值是指一定量资金在不同时点上的价值量差额。通常情况下，它相当于没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率，这是利润平均化规律作用的结果。

　　二、终值与现值

　　终值又称将来值，是现在一定量现金在未来某一时点上的价值，俗称本利和，通常记作F。

　　现值又称本金，是指未来某一时点上的一定量现金折合到现在的价值，通常记作P。

　　单利计息方式下，利息的计算公式为：I=P•i•n

　　单利计息方式下，终值的计算公式为：F=P•(1+i•n)

　　单利现值与单利终值互为逆运算，其计算公式为：

　　P=F/(1+i•n)

　　复利终值的计算公式为：F=P•(1+i)n

　　式中，(1+i)n简称“复利终值系数”，记作(F/P，i，n)。

　　复利现值与复利终值互为逆运算，其计算公式为：

　　P=F•(1+i)-n

　　式中，(1+i)-n简称“复利现值系数”，记作(P/F，i，n)。