点击下载：2012年会计职称《中级财务管理》考试大纲

　　第五章 营运资金管理

　　[基本要求]

　　(一)掌握现金管理的目标、持有动机、目标现金余额的计算及现金收支管理方法

　　(二)掌握应收账款的功能与成本、信用政策及其决策方法、应收账款的监控与日常管理

　　(三)掌握存货的功能与成本、最佳存货量的决策方法、存货控制系统

　　(四)熟悉营运资金的定义与特点、营运资金管理战略

　　(五)了解各种流动负债管理

　　[考试内容]

　　第一节 营运资金管理的主要内容

　　一、营运资金的特点

　　营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。

　　营运资金的来源具有灵活多样性、营运资金的数量具有波动性、营运资金的周转具有短期性、营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。

　　二、营运资金的管理原则

　　(一)保证合理的资金需求

　　认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量。营运资金的管理必须把满足正常合理的资金需求作为首要任务。

　　(二)提高资金使用效率

　　提高营运资金使用效率的关键就是采取得力措施，缩短营业周期，加速变现过程，加快营运资金周转。

　　(三)节约资金使用成本

　　要在保证生产经营需要的前提下，遵守勤俭节约的原则，尽力降低资金使用成本。一方面，要挖掘资金潜力，盘活全部资金，精打细算地使用资金;另一方面，积极拓展融资渠道，合理配置资源，筹措低成本资金，服务于生产经营。

　　(四)保持足够的短期偿债能力

　　合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保持流动资产结构与流动负债结构的适配性，保证企业有足够的短期偿债能力是营运资金管理的重要原则之一。

　　三、营运资金战略

　　企业必须确立一个框架用来评估营运资金管理中风险与收益韵平衡，包括营运资金的投资和融资战略，这些战略反映企业的需要以及对风险承担的态度。

　　(一)流动资产的投资战略

　　企业必须选择与其业务需要和管理风格相符合的流动资产投资战略。可选择的流动资产投资战略包括：紧缩的流动资产投资战略、宽松的流动资产投资战略。

　　(二)流动资产的融资战略

　　如何进行永久性和波动性流动资产融资决策，决定了一个企业的营运资金融资战略。融资决策分析方法可以划分为：期限匹配融资战略、保守融资战略和激进融资战略。

　　第二节 现金管理

　　现金有广义、狭义之分。广义的现金是指在生产经营过程中以货币形态存在的资金，包括库存现金、银行存款和其他货币资金等。狭义的现金仅指库存现金。这里所讲的现金是指广义的现金。保持合理的现金水平是企业现金管理的重要内容。

　　一、持有现金的动机

　　持有现金是出于三种需求：交易性需求、预防性需求和投机性需求。

　　(一)交易性需求

　　企业的交易性需求是企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。

　　(二)预防性需求

　　预防性需求是指企业需要维持充足现金，以应付突发事件。

　　(三)投机性需求

　　投机性需求是企业为了抓住突然出现的获利机会而持有的现金。

　　二、目标现金余额的确定

　　(一)成本模型

　　成本模型强调持有现金是有成本的，最优的现金持有量是使得现金持有成本最小化的持有量。通过分析现金的机会成本、管理成本和短期成本，以三种成本之和最低时的现金持有量作为目标现金余额。

　　(二)随机模型(米勒一奥尔模型)

　　随机模型又称米勒一奥尔模型，是建立在未来现金流量稳定均衡且可以预测的基础之上的，通过现金波动的最高限额和最低限额和现金回归线进行现金控制。其计算公式如下：

　　H=3R-2L

　　其中：b为证券转换为现金或现金转换为证券的成本，为公司每日现金流变动的标准差，i为以日为基础计算的现金机会成本，R为回归线，H为上限，L为下限。

　　三、现金管理模式

　　(一)“收支两条线”的管理模式

　　“收支两条线”是政府为了加强财政管理和整顿财政秩序对财政资金采取的一种管理模式。

　　(二)资金集中管理模式

　　资金集中管理模式可以分为以下几种：(1)统收统支模式;(2)拨付备用金模式;(3)结算中心模式;(4)内部银行模式;(5)财务公司模式。

　　四、现金收支管理

　　(一)现金周转期

　　现金周转期就是指介于公司支付现金与收到现金之间的时间段，也就是存货周转期与应收账款周转期之和减去应付账款周转期。

　　(二)收款管理

　　收款管理包括收账的流动时间管理、邮寄的处理、收款方式的改善。

　　(三)付款管理

　　使用现金浮游量、推迟应付款的支付、汇票代替支票、改进员工工资支付模式、透支、争取现金流出与现金流人同步、使用零余额账户。

　　备考2012年初中级会计职称考试学习进度表

　　2012初中级会计职称考试各科教材变化及学习指导