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　　要求：

　　(1)估算两种证券的预期收益率;

　　(2)估算两种证券的标准离差;

　　(3)估算两种证券的标准离差率;

　　(4)公司拟按照4：6的比例投资于甲、乙两种证券，假设资本资产定价模型成立，如果证券市场平均收益率是12%，无风险利率是5%，计算该投资组合的预期收益率和β系数是多少?

　　参考解析：

　　(1)计算如下：

　　①甲证券的预期收益率=一10%×0.2+5%×0.3+10%×0.3+15%×0.1+20%×0.1=6%

　　②乙证券的预期收益率：15%×0.2+10%×O_3+0%×0.3-10%×0.1+30%×0.1=8%

　　(2)计算如下：

　　①甲证券的方差：0.2×(一10%一6%)2+0.3×(5%一6%)2+0.3×(10%一6%)2+0.1×(15%一6%)2+0.1×(20%-6%)2：0.0084

　　②乙证券的方差：0.2×(15%一8%)2+0.3×(10%一8%)2+0.3×(0%一8%)2+0.1×(一10%一8%)2+0.1×(30%一8%)2：0.Olll

　　(3)计算如下：

　　甲证券标准离差率=9.165%÷6%：l.53

　　乙证券标准离差率=10.536%÷8%：l.32

　　(4)计算如下：

　　①投资组合的预期收益率：0.4×6%+0.6×8%：7.2%

　　②投资组合的β系数。

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