2007年会计职称《中级财务管理》课堂练习(一)

北京安通学校2007年中级会计职称《财务管理》练习题

第二章 资金时间价值和风险价值

    一、重点、难点解析

    1．关于时间价值

    1）从本质来看，时间价值是资金循环和周转中产生的增值，是劳动的产物；
    2）从质的规定性看，时间价值随时间的推移呈几何级数增长，因而采取复利计算方式；如果没有明确要求，无论计算终值还是现值均采用复利。
    3）从量的规定性看，时间价值是指没有风险没有通货膨胀时的社会平均投资利润率，在数值上与纯粹利率相同。
    4）政府债券的利率包括通货膨胀补偿率，只要在通货膨胀率很低（低至忽略不计）情况下，政府短期债券利率可代表时间价值。
    5）不同时间点货币价值不同，所以在财务决策中不宜将不同时间点的货币进行比较，通常T≥1年要贴现，T≤1年要早收晚付。

会计职称考试《中级财务管理》公式助记表

    2．终值与现值

    1）终值：一定量的货币在未来某一特定时间点的本利和。
    现值：指未来某一特定时间点的价值折算到现在的价值。单利（复利）的终值与现值互为逆运算，年金终值与年金现值没有逆运算关系。
    单利终值F=P（1+ni） 单利现值P= F/（1+ni）
    复利终值F=P（1+i）n =P×F/P（n,i）
    复利现值P=F/（1+i）n= F（1+i）-n=F×P/F（n,i）
    互为逆运算的指标其系数互为倒数关系。

    3.普通年金的终值与现值

    年金是一种特殊的系列收付款，包括后付年金、先付年金、递延年金和永续年金。

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　　07中级会计职称《财务管理》大纲详解(附讲义)

    偿债基金是指为在约定未来某一特定时间点偿还一定数额的债务或聚集一定数额的资金而必须分次积累的存款准备金。

　2007年与06年中级会计实务考试大纲变化对照
    年金终值与偿债基金互为逆运算，其系数互为倒数。
    

    4．即付年金的终值与现值

    1）即付年金的终值
    

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