中级会计职称考试《财务管理》学习方法

折现率

内插法的运用

利率差之比＝系数差之比；年限差之比＝系数差之比

名义利率（多次）；实际利率（一次）。

风险分析

风险分类：

后果：纯粹和投机；发生原因：自然、经济、社会；

分散：可分和不可分；起源和影响：基本和特定。

风险衡量

期望值（E）标准离差（﹠）标准离差率（V）

风险收益率＝风险价值系数*标准离差率

投资收益率＝无风险收益率+风险价值系数*标准离差率

风险对策规避、减少、转移、接受风险。

第三章 企业筹资方式

筹资动机：设立（初始）、扩张（追加）、调整（模式）、混合（前三样都有）。

筹资分类

来源渠道：权益和负债；金融机构：直接和间接；期限：短期和长期。

取得方式：内源和外源；结果在资产负债表中反映：表外和表内；

筹资渠道：企业（其他、自留）、国家财政、金融机构（银行、其他）、个人。

筹资原则：适当及时合理经济。

企业资金需要量预测

比率预测法（资金与销售额之间的比率）

对外筹资需要量分三个部分，增加的资产，增加的负债，增加的留存收益（三增）

对外筹资需要量＝增加的资产－增加的负债－增加的留存收益

增加的留存收益＝预计销售净利率*（1-股利利率）

收益率＝1-股利支付率

资金习性预测法

高低点法＝（最高－最低）占有量／（最高－最低）收入

回归直线法

权益资金的筹集

直接普通股优先股

直接的优点：增强信誉、加快生产、降低风险。

直接的缺点：成本高；分散控制。

普通股的权利：管理、盈余、出让、优先认股。

优点：无利息负担、无到期日、风险小、增加信誉、限制少。

缺点：成本高、分散控制。

优先股

动机：防股权分散、调剂现金余缺、改善结构、维持举债。

对股东有利：累积、可转换、参与。

对股份公司有利：可赎回。

优先股股东的权力：分配股利、分配剩余、部分管理。

优点：无到期日、增强信誉。

缺点：成本高、限制少、负担重。

发行认股权证

认股权证的价值＝普通股（市场价－认购价或执行价）*认股权证换股比率

理论价值四大因素：换股比率、普通股市价、执行价、剩余有效期。

负债资金的筹集

金融机构（银行、发行债券）、（其他企业）融资租赁、商业信用、杠杆收购（收购抵押－向银行借款）。