2008会计职称《中级财务管理》基础班第二章练习

2008会计职称《中级财务管理》预习讲义（全）

　　6.

　　【正确答案】 对

　　【答案解析】 一般来讲，由于每两项资产间具有不完全的相关关系，因此随着资产组合中资产个数的增加，资产组合的风险会逐渐降低。但当资产的个数增加到一定程度时，资产组合的风险程度将趋于平稳，这时资产组合风险的降低将非常缓慢直至不再降低。那些只反映资产本身特性，由方差表示的各资产本身的风险，会随着组合中资产个数的增加而逐渐减小，当组合中资产的个数足够大时，这部分风险可以被完全消除。而那些由协方差表示的各资产收益率之间相互作用、共同运动所产生的风险，并不能随着组合中资产数目的增加而消失，它是始终存在的。

　　【答疑编号20237,点击提问】

　　【该题针对“资产组合的风险与收益”知识点进行考核】

　　7.

　　【正确答案】 对

　　【答案解析】 当相关系数=1时，表明两项资产的收益率具有完全正相关的关系，即它们的收益率变化方向和变化幅度完全相同;当相关系数=-1时，表明两项资产的收益率具有完全负相关的关系，即他们的收益率变化方向和变化幅度完全相反;当相关系数=0时，表明两项资产的收益率不具有相关关系，即他们的收益率彼此独立变化，互不干扰。

　　【答疑编号20238,点击提问】

　　【该题针对“资产的收益”,“资产的风险”知识点进行考核】

　　8.

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 当相关系数ρ1，2=-1时，组合的标准差σp=|w1σ1-w2σ2|，此时组合的标准差σP达到最小，有时可能是零，并不一定是零。

　　【答疑编号20239,点击提问】

　　【该题针对“资产的收益”,“资产的风险”知识点进行考核】

　　9.

　　【正确答案】 对

　　【答案解析】 系统风险，又被称为市场风险或不可分散风险，是影响所有资产的、不能通过资产组合来消除的风险。这部分风险是由那些影响整个市场的风险因素所引起的。这些因素包括宏观经济形势的变动、国家经济政策的变化、税制改革、企业会计准则改革、世界能源状况、政治因素等。

　　【答疑编号20240,点击提问】

　　【该题针对“系统风险及其衡量”知识点进行考核】

　　10.

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 系统风险不能被消除，只有非系统风险可以被消除。

　　【答疑编号20241,点击提问】

　　【该题针对“非系统风险与风险分散”知识点进行考核】

　　四、计算题

　　1.

　　【正确答案】 (1)资产组合投资总额=400×15+200×20=10000(元)

　　股票A的投资比重=(400×15)/10000=0.6

　　股票B的投资比重=1-0.6=0.4或=(200×20)/10000=0.4

　　(2)资产组合的预期收益率=8%×0.6+10%×0.4=8.8%

　　(3)资产组合收益率的方差=0.6×0.6×20%×20%+0.4×0.4×15%×15%+2×0.6×0.4×0.8×20%×15%=0.0144+0.0036+0.01152=0.02952

　　资产组合收益率的标准差=(0.02952)1/2×100%=17.18%

　　(4)股票A的收益率和股票B的收益率的协方差=0.8×20%×15%=0.024。

　　【答疑编号20242,点击提问】

　　【该题针对“资产的收益”,“风险衡量”,“资产的风险”知识点进行考核】

　　2.

　　【正确答案】 (1)甲项目的预期收益率=20%×0.3+16%×0.4+12%×0.3=16%

　　乙项目的预期收益率=30%×0.3+10%×0.4-10%×0.3=10%

　　甲项目的标准差=[(20%-16%)2×0.3+(16%-16%)2×0.4+(12%-16%)2×0.3]1/2

　　=3.10%

　　乙项目的标准差

　　=[(30%-10%)2×0.3+(10%-10%)2×0.4+(-10%-10%)2×0.3]1/2

　　=15.49%

　　甲项目的标准离差率=3.10%/16%=0.19

　　乙项目的标准离差率=15.49%/10%=1.55

2008年会计职称考试远程网络辅导方案

 辅导方案　 教材订购热线：010-62199365

会计职称辅导科目	精讲班			冲刺班			串讲班		报名
	课时	主讲老师	试听	课时	主讲老师	试听	课时	试听
初级会计实务	40	刘艳霞	讲 座	20	刘艳霞	讲 座	6	讲 座
初级经济法基础		孙继秋	讲 座	22	游文丽	讲 座	6	讲 座
中级会计实务	50	孙玉萍	讲 座	21	郑庆华	讲 座	6	讲 座
中级经济法		孙继秋	讲 座	21	游文丽	讲 座	6	讲 座
中级财务管理		刘艳霞	讲 座	20	刘艳霞	讲 座	6	讲 座
会计证课程辅导方案		精讲班			冲刺班				报名
		主讲老师	课时	试听	主讲老师	课时	试听
《会计基础与实务》		刘艳霞	60 (视频)	讲 座	刘艳霞	20 (视频)	讲 座
《财经法规与职业道德》		刘艳霞	40 (视频)	讲 座	刘艳霞		讲 座
《初级会计电算化》		彭 云		讲 座