投资风险与投资收益

　　投资收益是投资报酬(就是利得)

　　期望投资收益、实际投资收益、无风险收益、必要投资收益四类型

　　必要收益率=无风险收益率+风险收益率

　　投资组合风险收益率的计算

　　投资组合的期望收益率是先平均*相应个体期望收益率

　　两项资产构成的投资组合的风险

　　协方差(相关系数)：正值：呈同方向变动;负值：反方向变动;绝对值越大，关系越密切。反之关系越疏远(协方差)

　　投资组合的总风险：非系统(可分散是特有风险，企业自身)与系统(不可分散是市场风险，外部收益)

　　资本资产定价模型

　　贝他系数=某种资产的风险报酬率(单个)/市场组合的风险报酬率(组合)

　　贝他系数是1，风险和市场风险一致;贝他系数大于1，风险大于市场风险;贝他系数小于1，风险小于市场风险

　　投资组合的贝他系数是先平均*相应个体贝他系数

　　资本资产定价模型

　　单项必要收益率=无风险收益率+贝他系数*(风险收益率-无风险收益率)

　　组合必要收益率=贝他系数*(风险收益率-无风险收益率)

　　投资组合的贝他系数=组合必要收益率/(风险收益率-无风险收益率)