三、要点三：商业信用放弃折扣成本率的计算和选择

　　放弃折扣成本率=折扣率/(1-折扣率)×360/(信用期-折扣期)。当市场利率大于放弃折扣成本率，应享受折扣，有利之处是付款额减少，不利之处是占用资金的时间短;当市场利率小于放弃折扣成本率，应放弃折扣，不利之处是没有享受折扣，应支付原价，有利之处是占用资金的时间长。

　　【例3】我有一块手表价值100元，准备出售给您，条件为2/10，N/30，即表示10天内付款，可以少付2%，若30天付款，付原价100元，您如何选择?

　　【解】示意图如上。并简化为比较两个点，即10点付98元或30点付100元(因为比10天再早付，也不再有折扣了，只要享受折扣，就在10点付;过了10点，也没有折扣了，就拖到30点付)。

　　若放弃折扣，意味着10点的98元到30点成为100元，理解为10点98元为本金，30点100元为本利和，2元为20天的利息，则有：占用资金20天的利率=利息/本金=2/98(严格应称为成本率，利率专指对银行而言)

　　相当于占用资金1天的利率=2/98×1/20

　　相当于占用资金1年的利率=2/98×360/20=[(100×2%)/100(1-2%)]×[360/(30-10)]=[2/(1-2%)]×[360/(30-10)]

　　即得到教材中的公式。

　　所以，教材中公式放弃折扣成本率理解为：若放弃折扣多占用资金20天，相当于占用对方资金1年的成本率。若此成本率大于市场利率，说明多占用20天代价太大，因此，不应多占用，应在10天内付款，即享受折扣;老此成本率小于市场利率，说明多占用20天的代价很小，比占用银行贷款利息还低，占用时间越长越好，应在30天付款，即应放弃折扣。

　　若【例3】中市场利率15%而放弃折扣成本率=[2%/(1-2%)]×[360/(30-10)]=36.73%>15%

　　说明应在10天内付款。否则放弃折扣的代价太大。