【解答】

　　(1)银行借款成本=8.93%×(1-40%)=5.36%

　　(2)

　　(3)普通股成本和留存收益成本：

　　股利折现模型：

　　股利支付率=每股股利/每股收益，本题中，股利支付率不变(一直是25%)，由此可知，每股股利增长率=每股收益增长率=7%

　　资本资产定价模型：

　　普通股成本=5.5%+1.1×(13.5%-5.5%)=5.5%+8.8%=14.3%

　　普通股平均资金成本=(13.81%+14.3%)÷2=14.06%

　　留存收益成本与普通股成本在计算上的唯一差别是前者不需要考虑筹资费用，而后者需要考虑筹资费用。由于题中没有给出筹资费率，即意味着不需要考虑筹资费用，所以，本题中，留存收益成本与普通股成本相同。

　　(4)预计明年留存收益数额：

　　股利支付率=每股股利/每股收益

　　每股收益=每股股利/股利支付率

　　今年的每股收益=0.35/25%=1.4(元)

　　明年每股收益=1.4×(1+7%)=1.498(元/股)

　　明年的净利润=1.498×400=599.2(万元)

　　留存收益率=1-股利支付率=1-25%=75%

　　明年净利润中留存的收益=599.2×75%=449.4(万元)

　　即留存收益资金总额在明年增加449.4万元

　　由于目前的留存收益资金为420万元

　　所以，增加之后的留存收益资金总额=449.4+420=869.40(万元)

　　计算加权平均成本：

　　明年企业资本总额=150+650+400+869.40=2069.40(万元)

　　银行借款占资金总额的比重=150/2069.40=7.25%

　　长期债券占资金总额的比重=650/2069.40=31.41%

　　普通股占资金总额的比重=400/2069.40=19.33%

　　留存收益占资金总额的比重=869.40/2069.40=42.01%

　　加权平均资金成本=5.36%×7.25%+5.88%×31.41%+14.06%×19.33%+14.06%×42.01%

　　=10.87%