(三)资产组合的β系数

　　对于资产组合来说，其系统风险的大小也可以用β系数来衡量。资产组合的β系数是所有单项资产β系数的加权平均数，权数为各种资产在资产组合中所占的价值比例。

　　【例题】如果某单项资产的系统风险大于整个市场投资组合的风险，则可以判定该项资产的β值()。

　　A.等于1 B.小于1

　　C.大于1 D.等于0

　　【答案】C

　　【解析】β=1，表明单项资产的系统风险与市场投资组合的风险一致;β﹥1，说明单项资产的系统风险大于整个市场投资组合的风险;β﹤1，说明单项资产的系统风险小于整个市场投资组合的风险。

　　【例题】在下列各项中，能够影响特定投资组合β系数的有()。

　　A.该组合中所有单项资产在组合中所占比重

　　B.该组合中所有单项资产各自的β系数

　　C.市场投资组合的无风险收益率

　　D.该组合的无风险收益率

　　【答案】AB

　　【解析】投资组合的β系数受到单项资产的β系数和各种资产在投资组合中所占的比重两个因素的影响。

　　【例题】市场风险是指市场收益率整体变化所引起的市场上所有资产的收益率的变动性，它是影响所有资产的风险，因而不能被分散掉。()

　　【答案】√

　　【解析】市场风险是指影响所有企业的风险，它不能通过投资组合分散掉。