7.

　　【答案】×

　　【解析】证券的风险包括系统和非系统风险两种，对于证券组合的整体风险来说，只有在证券之间彼此完全正相关即相关系数为1时，组合的风险才等于组合中各个证券风险的加权平均数;证券组合的系统风险等于组合中各个证券系统风险的加权平均数。

　　8.

　　【答案】√

　　【答案】本题考点是风险的衡量。标准离差率是相对数指标，无论各方案的期望值是否相同，标准离差率最大的方案一定是风险最大的方案。

　　9.

　　【答案】√

　　【解析】当相关系数为1时，投资组合不能分散风险，投资组合风险就是加权平均风险,此时的组合风险即为最高;而当相关系数小于1时，投资组合风险小于加权平均风险，所以投资组合的风险不会高于所有单个资产中的最高风险。

　　10.

　　【答案】×

　　【解析】在风险分散化过程中，在投资组合中投资项目增加的初期，风险分散的效应很明显，但是随着投资项目个数增加到一定程度后风险分散的效应会逐渐降低。当投资组合包括市场上的所有投资项目时，只能分散掉全部非系统风险，而不能分散全部风险。

　　11.

　　【答案】×

　　【解析】无风险资产一般满足两个条件:一是不存在违约风险;二是不存在再投资收益率的不确定性。通常用短期国库券利率近似地代替无风险收益率，因为长期的国库券存在期限风险。

　　12.

　　【答案】×

　　【解析】由于一般的投资者和企业管理者都是风险回避者，因此，财务管理的理论框架和实务方法都是针对风险回避者的，并不涉及风险追求者和风险中立者。

　　13.

　　【答案】×

　　【解析】β系数是对该资产所含的系统风险的度量。

　　14.

　　【答案】×

　　【解析】在风险分散的过程当中，不应当地分夸大资产多样性和资产个数的作用。经验数据表明，组合中不同行业的资产个数过到20个时，绝大多数的系统风险已被消除掉。此时，如果继续增加资产数目，对分散风险已经没有多大的实际意义，只能增加管理成本。