四、计算分析题

　　【答案】

　　(1)A股票的β系数为1.2，B股票的β系数为1.0，C股票的β系数为0.8，所以A股票相对于市场投资组合的投资风险大于B股票，B股票相对于市场投资组合的投资风险大于C股票。

　　(2)A股票的必要收益率=8%+1.2×(12%-8%)=12.8%

　　(3)甲种投资组合的β系数=1.2×50%+1.0×30%+0.8×20%=1.06

　　甲种投资组合的风险收益率=1.06×(12%-8%)=4.24%

　　(4)乙种投资组合的β系数=3.4%/(12%-8%)=0.85

　　乙种投资组合的必要收益率=8%+3.4%=11.4%

　　(5)甲种投资组合的β系数大于乙种投资组合的β系数，说明甲的投资风险大于乙的投资风险。