考点三、企业财务管理的内容
财务管理的主要内容是投资决策、筹资决策和股利决策三个方面。
(一)投资决策
1.项目投资和证券投资
2.长期投资和短期投资
(二)筹资决策
1.权益资金和借入资金
筹资决策的关键是决定各种资金来源在总资金中所占的比重,即确定资本结构,以使筹资风险和筹资成本相配合。
所谓资本结构,主要是指权益资金和借入资金的比例关系。
2.长期资金和短期资金
长期资金是指企业可长期使用的资金,包括权益资金和长期负债。
(三)股利分配决策
股利分配是指在公司赚得的利润中,有多少作为股利发放给股东,有多少留在公司作为再投资。过高的股利支付率,影响企业再投资的能力,会使未来收益减少,造成股价下跌,过低的股利支付率,可能引起股东不满,股价也会下跌。
考点四、企业财务管理的环境
财务管理环境又称理财环境,是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。
(一)经济环境
在影响财务管理的各种外部环境中,经济环境是最为重要的。
主要包括:
经济体制:中石化补贴
经济周期:降低费用、裁减雇员
经济发展水平:发展中国家
宏观经济政策:高速增长100亿发展南城
通货膨胀:利润虚增,再发股利,资金不足
(二)法律环境
1.企业组织法律规范--发行股份筹资限制
2.税收法律规范
(三)金融环境
1.金融机构
金融机构包括银行业金融机构和其他金融机构。
银行业金融机构主要包括各种商业银行及政策性银行。
其他金融机构包括金融资产管理公司、信托投资公司、财务公司和金融租赁公司等。
2.金融工具
金融工具又称交易工具,它是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证,是货币资金或金融资产借以转让的工具。
3.金融市场
广义的金融市场,是指一切资本流动的场所,包括实物资本和货币资本的流动。
狭义的金融市场一般是指有价证券市场,即股票和债券的发行和买卖市场。
4.利率
利率也称利息率,是利息占本金的百分比指标。