三、资金习性预测法

　　(一)按资金习性对资金的分类

　　【例题50·单项选择题】在财务管理中，将资金划分为变动资金、不变资金和半变动资金，并据以预测企业未来资金需要量的方法称为( )。

　　A.定额预测法

　　B.比率预测法

　　C.资金习性预测法

　　D.成本习性预测法

　　【答案】C

　　【解析】资金习性预测法需要将资金划分为变动资金、不变资金和半变动资金，并据以

　　预测企业未来资金需要量。

　　【例题51·计算分析题】

　　资料1：A企业资产负债表(简表)

　　表 2008年12月31日 单位：万元

　　资料2：A企业过去5年的销售收入和存货资金占用数量的有关资料如下，该企业2009年预计销售收入为950万元。

　　要求：

　　(1)用高低点法

　　①预计2009年的存货资金需要总量

　　②其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如表所示：

　　表　　　 　项目与销售收入变化情况表　　　 　单位：万元

　　③预计2009年比2008年需增加的总资金需要量

　　④预计2009年单价10元，销售净利率为10%，股利支付率60%，则2009年需从外部筹集的资金为多少?

　　(2)用回归直线法预计2009年的存货资金需要总量

　　(3)说明两种方法计算存货资金需要总量出现差异的原因

　　【答案】

　　(1)①用高低点法预计2009年的存货需要总量

　　b=(700-630)/(900-700)=0.35

　　a=700-0.35×900=385(万元)

　　Y=385+0.35X

　　2009年的存货资金需要总量=385+0.35×950=717.5(万元)

　　②总不变资金=385+57+150+450-30-40=972(万元)

　　总单位变动资金=0.35+0.14+0.25-0.1-0.03=0.61

　　总资金需要总量Y=972+0.61X

　　③2009年总资金需要总量=972+0.61×950=1551.5(万元)

　　2008年总资金需要总量=1630-130-100=1400(万元)

　　2009年需增加的资金=1551.5-1400=151.5(万元)

　　④增加的留存收益=950×10%×(1-60%)=38(万元)

　　2009年需从外部筹集的资金=151.5-38=113.5(万元)

　　(2)用回归直线法预计2009年的存货资金需要总量

　　2009年的存货资金需要总量=372+0.36×950=714(万元)

　　(3)由于高低点法只考虑了两点资料，代表性差，而回归直线法考虑了全部各点资料，精确性相对较高。