考点五：目标现金余额的确定

　　☆考点精析

　　☆经典例题

　　【例题1·多项选择题】运用成本模型确定目标现金余额时，持有现金的相关成本包括( )。(2007年)

　　A.机会成本

　　B.转换成本

　　C.短缺成本

　　D.管理成本

　　【答案】AC

　　【解析】目标现金余额确定的成本模型只考虑机会成本和短缺成本，而不予考虑管理费用和转换成本。

　　【例题2·单项选择题】下列关于现金最优返回线的表述中，正确的是( )。

　　A.现金最优返回线的确定与企业最低现金每日需求量无关

　　B.有价证券利息率增加，会导致现金最优返回线上升

　　C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金最优返回线上升

　　D.当现金的持有量高于或低于现金最优返回线时，应立即购入或出售有价证券

　　【答案】C

　　【解析】根据

，其中：下限L与现金最优返回线的确定有关，所以，选项A错误;i表示有价证券的日利息率，由此公式可知，有价证券利息率与现金最优返回线反向变动，所以，选项B错误;b表示有价证券的每次固定转换成本，由此公式可知，有价证券的每次固定转换成本与现金最优返回线同向变动，所以，选项C正确;根据计算最佳现金持有量的随机模式的原理，如果现金的持有量在上下限之内，则不需要购入或出售有价证券，所以，选项D错误。

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