5.资金习性预测法：

　　(1)根据资金占用总额与产销量的关系来预测(以回归直线法为例)

　　总资金直线方程：资金占用总额(需要量)(y)=不变资金(a)+变动资金(bx)

　　a：为不变资金;b：为单位产销量所需变动资金。 X：为产销量 Y：为资金占用量

　　=(∑Y-na)/ ∑X

　　(2)采用先分项后汇总的方法预测(以产销量高低点法为例)

　　A：确定每一项目的a、b(货币资金(现金)(要计算a、b)、应收账款、存货、

　　固定资产、流动负债、应付账款等a、b题中多半是给出的)

　　某项目单位变动资金(b)=

　　(这里计算多半为现金)

　　某项目不变资金总额(a)=最高收入期资金占用量-b×最高销售收入 (货币资金)

　　或=最低收入期资金占用量-b×最低销售收入

　　B：汇总计算得到总资金的a、b。

　　a=(a1+a2+…+am)(资产项目不变资金(流动+固定))-(am+1+…+an)(负债项目不变资金 )

　　b=(b1+b2+…+bm)(资产项目变动资金)-(bm+1+…+bn)(负债项目变动资金 )

　　C：最后确定资金需要总量：y = a + bx 这里的X是预计销售收入

　　四、个别资本成本的计算：

　　6.投资者要求的报酬率=无风险报酬率+风险报酬率 =纯利率+通货膨胀率+风险报酬率

　　7.一般模式：

　　【提示】该模式主要应用于债务资本成本的计算。

　　8.折现模式：筹资净额现值-未来资本清偿额现金流量现值=0 得：资本成本率 = 所采用的折现率

　　【提示】A：能使现金流入现值与现金流出现值相等的贴现率，即为资本成本。B：该模式为通用模式。

　　9.银行借款资金成本：一般模式=

　　贴现模式：根据“现金流入现值-现金流出现值=0”求解贴现率。采用内插法

　　长期借款筹资总额=长期借款筹资净额/(1-长期借款筹资费率)

　　10.公司债券资本成本：一般模式

　　贴现模式：根据“现金流入现值-现金流出现值=0”求解贴现率。采用内插法

　　年利息：根据面值和票面利率计算的， 筹资总额：根据债券发行价格计算的。

　　11.融资租赁资本成本：只能采用贴现模式

　　现金流入现值(租赁设备原值)=　现金流出现值(各期租金现值+残值现值)

　　【提示】当租金在年末支付时，年金现值系数为普通年金现值系数;

　　当租金在年初支付时，年金现值系数为即付年金现值系数(普通年金现值系数×(1+i))

　　(1)残值归出租人：设备价值-残值现值=年租金×年金现值系数

　　(2)残值归承租人： 设备价值=年租金×年金现值系数

　　12.普通股资本成本：

　　(1)第一种方法——股利增长模型法普通股资本成本：

　　Do：已支付的股利，g：预期股利年增长率， Po：股票目前市场价格，f：筹资费用率

　　每年股利固定的情况下：普通股成本=

　　D1：未来发放的股利

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